Накопленный денежный поток: формула и как считать
Коротко
Накопленный денежный поток — это сумма чистых денежных потоков за все периоды с начала отсчёта: НДП на конец периода = НДП на начало + чистый поток за период. Чистый поток за период — поступления минус выплаты по трём видам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой.
Формула
Считают в два шага. Первый — чистый поток за период: поступления денег минус выплаты по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Второй — накопление: к накопленному потоку на начало периода прибавляют чистый поток периода.
Накопленный поток на конец периода = накопленный поток на начало периода + (поступления за период − выплаты за период). Если считать с нуля, накопленный поток за n периодов равен сумме чистых потоков всех периодов: ЧП₁ + ЧП₂ + … + ЧПₙ. Знак у выплат отрицательный, поэтому накопленный поток может уйти в минус.
Откуда брать числа
- Поступления и выплаты — из отчёта о движении денежных средств: он делит потоки на операционные, инвестиционные и финансовые.
- Чистый поток периода — итоговая строка отчёта за период; накопленный — сумма этих строк от выбранной даты начала.
- В управленческом учёте те же числа собирают из банковских выписок, кассы и платежного календаря, но группируют по тем же трём видам деятельности, чтобы накопленный поток сходился с отчётом.
Чем накопленный поток отличается от остатка на счёте
Остаток на счёте — деньги на конкретную дату: он уже уменьшен на всё, что ушло, и увеличен на всё, что пришло, включая переводы между своими счетами. Накопленный денежный поток считают по движению денег без внутренних переводов, иначе одна и та же сумма попадёт и в приход, и в расход.
Разница видна, когда компания держит деньги на нескольких счетах и в кассе: остатки складывают, а потоки — нет. Второе отличие — начало отсчёта: накопленный поток всегда считают от выбранной даты, поэтому у одного бизнеса может быть несколько накопленных потоков с разными точками старта.
Что показывает знак
Положительный накопленный поток означает, что с начала отсчёта денег пришло больше, чем ушло. Отрицательный — что бизнес потратил больше, чем получил, и разницу покрыли из ранее накопленного остатка, заёмными деньгами или вложениями собственника.
Сам по себе знак не говорит, здоров бизнес или нет. Компания на этапе запуска закономерно показывает минус: она вкладывается в оборудование, склад и людей раньше, чем появляется выручка. Зрелый бизнес с минусом на длинном отрезке — сигнал, что операционная деятельность не покрывает вложений и обязательств.
Как читать накопленный поток в решениях
Накопленный поток отвечает на вопрос «хватит ли денег к дате платежа», а не «заработал ли бизнес». Прибыль считают по начислению, деньги — по факту движения: отгрузка в декабре с оплатой в феврале уже стоит в прибыли, но в накопленном потоке появится только в феврале.
Поэтому накопленный поток строят вперёд, на платёжном календаре: к нему добавляют ожидаемые поступления и вычитают обязательные платежи — зарплату, налоги, кредиты, аренду. Если накопленный поток к дате платежа уходит в минус, разрыв закрывают заранее: сдвигают закупки, договариваются об отсрочке, привлекают деньги.
Для оценки проекта накопленный поток сравнивают с нулём: он показывает, когда вложения вернутся деньгами. Точка, где накопленный поток меняет знак с минуса на плюс, — момент окупаемости вложений.
Частые вопросы
Накопленный денежный поток и чистый денежный поток — это одно и то же?
Нет. Чистый поток — за один период, накопленный — сумма чистых потоков за все периоды с начала отсчёта. Накопленный поток на конец второго квартала равен чистому потоку первого квартала плюс чистый поток второго.
Включать ли в расчёт переводы между своими счетами?
Нет. Внутренний перевод не меняет общую сумму денег у компании, но задваивает и приход, и расход. В накопленный поток берут только внешние поступления и выплаты.
Может ли накопленный поток быть положительным при убытке?
Да. Амортизация уменьшает прибыль, но не является выплатой денег, а авансы и предоплаты приносят деньги раньше отгрузки. Поэтому накопленный поток и прибыль расходятся.
С какого момента считать накопленный поток?
С даты, от которой принимают решения: с начала года, с запуска проекта или с даты кредита. Главное — держать одну точку отсчёта во всех расчётах, иначе сравнивать периоды нельзя.
Проверка актуальности
Проверьте ответ на сегодняшний день
Нормы меняются каждый год, а ответы в интернете за ними не успевают. Чтобы вы опирались на действующий закон, мы настроили ИИ для проверки актуальности: он сверит эту справку с действующей редакцией законов и подскажет, что изменилось.
Бот проверки запускаем в ближайшие дни.
Деньги в бизнесе видно, когда цифры сведены
Соберу цифры бизнеса на одном экране
Накопленный поток считают по движению денег, а рядом нужны выручка, заявки и маржа — иначе не видно, откуда взялся минус. Я свожу цифры из CRM, банка, рекламных кабинетов и учёта в одну панель и настраиваю ежедневное обновление.
Вы видите бизнес за пять минут в день и получаете сообщение, когда цифра уходит за пределы, которые задали сами. Это для собственников, которым нужны решения по деньгам, а не отчёт для галочки.