Как рассчитывается коэффициент оборачиваемости рабочего капитала

Коротко

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала показывает, сколько рублей выручки приносит каждый рубль рабочего капитала за период. Считают его так: выручка за период делится на средний рабочий капитал за тот же период. Чем выше коэффициент, тем быстрее капитал возвращается в оборот.

Формула и что брать в расчёт

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала = выручка за период / средний рабочий капитал за период.

Выручку берут из отчёта о финансовых результатах — это выручка-нетто, без НДС и акцизов. Рабочий капитал — это оборотные активы минус краткосрочные обязательства. Средний рабочий капитал считают как полусумму значений на начало и конец периода: (рабочий капитал на начало + рабочий капитал на конец) / 2. Если период длиннее года, можно взять среднее по кварталам, но тогда и выручку берут за тот же период.

Оборотные активы — это запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства — это кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы, резервы и прочие краткосрочные обязательства. Разница между ними и есть рабочий капитал.

Пошаговый расчёт

Возьмите выручку из отчёта о финансовых результатах за нужный период (год, квартал, месяц).
Определите оборотные активы и краткосрочные обязательства на начало и конец периода по бухгалтерскому балансу.
Посчитайте рабочий капитал на начало и на конец: оборотные активы минус краткосрочные обязательства.
Найдите средний рабочий капитал: сложите значения на начало и конец и разделите на два.
Разделите выручку на средний рабочий капитал — получите коэффициент оборачиваемости.
Чтобы получить период оборота в днях, разделите количество дней в периоде на коэффициент.

Пример расчёта

Компания за год получила выручку 120 млн рублей. На начало года оборотные активы были 50 млн, краткосрочные обязательства — 30 млн, рабочий капитал — 20 млн. На конец года оборотные активы 60 млн, краткосрочные обязательства 35 млн, рабочий капитал — 25 млн. Средний рабочий капитал = (20 + 25) / 2 = 22,5 млн рублей. Коэффициент оборачиваемости = 120 / 22,5 = 5,33. Период оборота = 365 / 5,33 ≈ 68 дней. Это значит, что каждый рубль рабочего капитала за год принёс 5,33 рубля выручки и вернулся в оборот примерно за 68 дней.

Как читать результат

Само по себе значение коэффициента мало о чём говорит: в разных отраслях норма разная. В рознице с быстрым оборотом коэффициент может быть высоким, в тяжёлом машиностроении — низким. Сравнивайте показатель с прошлыми периодами своей компании и со средним по отрасли.

Рост коэффициента означает, что капитал стал оборачиваться быстрее: либо выручка выросла, либо рабочий капитал уменьшился. Снижение — сигнал, что деньги застревают в запасах или дебиторке. Полезно разложить коэффициент на составляющие: оборачиваемость запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. Так видно, какой элемент тормозит оборот.

Частые вопросы

Чем коэффициент оборачиваемости рабочего капитала отличается от оборачиваемости оборотных активов?

Оборачиваемость оборотных активов считают как выручка / средние оборотные активы. В коэффициенте оборачиваемости рабочего капитала из оборотных активов вычитают краткосрочные обязательства. Второй показатель чувствительнее к структуре финансирования: если у компании много кредиторской задолженности, рабочий капитал меньше, а коэффициент выше.

Можно ли считать коэффициент по кварталу?

Да. Тогда и выручку берут за квартал, и средний рабочий капитал — за квартал. Период оборота в днях считают исходя из количества дней в квартале (обычно 90 или 91). Сравнивать коэффициенты за разные по длине периоды нельзя — они будут несопоставимы.

Что делать, если рабочий капитал отрицательный?

Отрицательный рабочий капитал означает, что краткосрочные обязательства превышают оборотные активы. В этом случае коэффициент считать не имеет смысла: деление на отрицательное число даст отрицательный результат, который не отражает оборачиваемость. Сначала нужно разобраться с ликвидностью и структурой баланса.

Как период оборота помогает в управлении?

Период оборота в днях показывает, сколько дней проходит с момента вложения денег в рабочий капитал до их возврата в виде выручки. Зная его, можно планировать потребность в финансировании: например, при росте выручки на 20% и неизменном периоде оборота потребуется пропорционально больше рабочего капитала.

Проверка актуальности

Проверьте ответ на сегодняшний день

Нормы меняются каждый год, а ответы в интернете за ними не успевают. Чтобы вы опирались на действующий закон, мы настроили ИИ для проверки актуальности: он сверит эту справку с действующей редакцией законов и подскажет, что изменилось.

Цифры бизнеса должны быть под рукой

Соберу главные показатели на одном экране

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала — один из десятка показателей, по которым собственник следит за бизнесом. Я собираю выручку, заявки, деньги и маржу на одной панели и настраиваю ежедневное обновление. Вы видите картину за пять минут в день и получаете сообщение, когда цифра выходит за заданные границы.

Это для собственников, которые хотят управлять по цифрам, а не по интуиции. Панель работает на телефоне и компьютере, данные подтягиваются из ваших систем.

Читать об услуге «Панель собственника»