Как повысить рентабельность активов

В числителе — прибыль за период, в знаменателе — средняя стоимость активов: сумма на начало и конец периода, делённая пополам. Если прибыль взята до вычета процентов по кредитам и налога, показатель показывает отдачу от всего имущества независимо от того, чем оно оплачено — своими деньгами или заёмными. Если берут чистую прибыль, в знаменателе логично видеть активы за вычетом кредитов, иначе долг занижает отдачу собственного капитала.

Смысл один: сколько бизнес зарабатывает на рубль, замороженный в имуществе. Два магазина с одинаковой выручкой и одинаковой наценкой могут иметь разную рентабельность активов — у одного склад забит товаром на полгода, у другого товар оборачивается за месяц.

Частая картина: продажи выросли, а рентабельность активов просела. Причина в том, что выручка растёт через имущество — больше товара на складе, больше отсрочек покупателям, больше техники. Если прирост прибыли отстаёт от прироста активов, каждый рубль имущества приносит меньше, чем раньше.

Вторая причина — прибыль есть на бумаге, а в активах растёт дебиторская задолженность. Отгрузили, признали выручку и прибыль, а деньги не пришли. Активы выросли, прибыль тоже, но отдача от активов упала, потому что долг покупателя работает не на бизнес, а на покупателя.

Третья — избыточные основные средства. Купили станок или помещение под будущий рост, а загрузки нет. Амортизация и налог на имущество идут, прибыль не прибавляется.

Склад — это деньги, лежащие без движения. Товар, который не продаётся, занимает место, требует хранения и стареет. Снижение запасов при том же объёме продаж уменьшает знаменатель и поднимает рентабельность активов без единого рубля дополнительной прибыли.

Практика простая: считайте оборачиваемость по каждой товарной группе, а не по складу в целом. Одна группа может оборачиваться за две недели, другая — за полгода, и средняя цифра прячет проблему. Товар с долгой оборачиваемостью либо выводится из ассортимента, либо закупается под заказ, а не на склад.

То же с незавершённым производством и готовой продукцией: чем короче путь от сырья до отгрузки, тем меньше денег заморожено в активах.

Отсрочка платежа — это кредит покупателю за ваш счёт. Пока долг не погашен, сумма висит в активах и не приносит ничего. Правило, которое работает: отсрочка даётся не всем подряд, а тем, кто её отрабатывает объёмом и повторными закупками.

Смотрите на сроки: доля просроченной задолженности, средний срок оплаты по каждому клиенту, кто платит позже договора. Скидка за раннюю оплату часто дешевле, чем стоимость денег, замороженных в долге. А предоплата для новых клиентов — норма, а не недоверие.

Списание безнадёжных долгов тоже поднимает показатель: они уже не приносят прибыли, но продолжают числиться в активах.