Анализ финансового состояния предприятия основывается в основном на показателях

Коротко

Финансовое состояние предприятия — это насколько оно способно платить по обязательствам, финансировать работу и зарабатывать. Анализ опирается в основном на показатели четырёх групп: ликвидность и платёжеспособность, финансовая устойчивость, оборачиваемость, рентабельность. Все они считаются из бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах, поэтому важнее не количество коэффициентов, а связь между ними и динамика за несколько периодов.

Почему анализ строится на показателях, а не на одной цифре

Прибыль в отчёте о финансовых результатах и деньги на счёте — разные вещи: выручка признаётся по отгрузке, а оплата приходит позже, поэтому прибыльное предприятие может не иметь чем закрыть платёж. Один показатель этого не показывает. Показатели считают из двух форм отчётности вместе: баланс даёт состояние на дату, отчёт о финансовых результатах — результат за период.

Второе правило — смотреть динамику. Коэффициент без сравнения с прошлым периодом и с нормой для отрасли ничего не значит: запас товара на складе в рознице и в машиностроении устроен по-разному. Поэтому анализ — это таблица показателей за 3–5 периодов, где видно, что улучшается, а что ухудшается.

Основные показатели оценки финансового состояния предприятия

Ликвидность: коэффициент текущей ликвидности — оборотные активы к краткосрочным обязательствам; коэффициент быстрой ликвидности — без запасов; коэффициент абсолютной ликвидности — только деньги и краткосрочные вложения к краткосрочным обязательствам.
Финансовая устойчивость: доля собственного капитала в валюте баланса, коэффициент автономии; отношение заёмных средств к собственным; обеспеченность собственными оборотными средствами; чистые активы.
Оборачиваемость: обороты дебиторской и кредиторской задолженности, запасов, активов — сколько раз за период и сколько дней длится один оборот.
Рентабельность: рентабельность продаж, активов и собственного капитала — сколько прибыли приходится на рубль выручки, имущества и вложений собственника.
Платёжеспособность по денежному потоку: хватает ли поступлений на платежи по графику — этот показатель считают по движению денег, а не по балансу.

Что показывает каждая группа

Ликвидность отвечает на вопрос, хватит ли оборотных средств закрыть обязательства в ближайшие месяцы. Если текущая ликвидность падает, а выручка растёт, деньги оседают в запасах или в долгах покупателей.

Финансовая устойчивость показывает, насколько предприятие зависит от заёмных денег. Низкая доля собственного капитала означает, что убыток или просрочка покупателя быстро превращаются в кассовый разрыв.

Оборачиваемость объясняет, где застревают деньги: в товаре на складе, в отсрочке покупателям или в авансах поставщикам. Рентабельность показывает, зарабатывает ли предприятие на своей деятельности после всех расходов.

Смотреть их нужно вместе: высокая рентабельность при падающей ликвидности — типичная картина роста, который съедает оборотные средства.

Что меняется в показателях при разных проблемах

	Кассовый разрыв	Долговая нагрузка	Падение прибыли
Текущая ликвидность	Падает	Может быть низкой	Остаётся стабильной
Доля собственного капитала	Не меняется	Снижается	Снижается медленно
Оборачиваемость дебиторки	Растёт в днях	Не меняется	Не меняется
Рентабельность продаж	Может быть высокой	Падает из-за процентов	Падает
Что смотреть первым	Движение денег и сроки оплат	График погашения и чистые активы	Себестоимость и цены

Частые вопросы

Можно ли оценить финансовое состояние по одной форме отчётности?

Нет. Баланс показывает состояние на дату, отчёт о финансовых результатах — результат за период. Ликвидность и устойчивость считают по балансу, рентабельность — по обоим. Без денежного потока не видно, как предприятие платит по счетам.

За какой период брать показатели?

Не меньше трёх лет, а внутри года — поквартально. Один период не отделяет случайный всплеск от тенденции. Сравнивать имеет смысл с собственным прошлым и со средними значениями по отрасли.

Есть ли нормативы для коэффициентов?

Единых норм нет: норма зависит от отрасли, модели работы и стадии бизнеса. Ориентиры вроде текущей ликвидности около двух — исторические и для многих отраслей не подходят. Практичнее смотреть динамику и сравнивать с конкурентами.

Чем ликвидность отличается от платёжеспособности?

Ликвидность — способность активов превратиться в деньги, её измеряют по балансу на дату. Платёжеспособность — способность платить по обязательствам в срок, её видно по движению денег и графику платежей.

Что делать, если показатели ухудшаются?

Найти, в какой группе причина: застряли деньги в запасах или в дебиторке, выросла долговая нагрузка, упала маржа. Дальше считать, что даст каждое решение — отсрочка, скидка, изменение цен, — по деньгам, а не по выручке.

Проверка актуальности

Проверьте ответ на сегодняшний день

Нормы меняются каждый год, а ответы в интернете за ними не успевают. Чтобы вы опирались на действующий закон, мы настроили ИИ для проверки актуальности: он сверит эту справку с действующей редакцией законов и подскажет, что изменилось.

Читать в журнале

Отчёт о финансовых результатах: почему прибыль не равна деньгам

Показатели посчитаны — пора решать

Соберу юнит-экономику и финансовую модель по вашим цифрам

Коэффициенты показывают, где болит, но не отвечают, что будет с деньгами, если поднять цену, взять кредит или добавить канал продаж. Я считаю, сколько бизнес зарабатывает на каждом товаре, услуге, клиенте и канале после всех расходов, и строю финансовую модель, где видно результат каждого решения.

Вы получаете расчёт по каждой позиции, точку безубыточности и модель роста. Это для собственников, которые хотят расти и боятся, что рост увеличит убыток.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»