Валовая рентабельность — это
Коротко
Валовая рентабельность — это доля выручки, которая остаётся после вычета прямой себестоимости проданных товаров или услуг. Если валовая рентабельность 40 %, то с каждого рубля выручки 40 копеек остаётся как валовая прибыль, а 60 копеек ушло на сырьё, материалы, оплату труда производственных рабочих и амортизацию оборудования. Показатель говорит, сколько бизнес сохраняет до того, как начнёт платить за аренду, рекламу, зарплаты офиса и проценты по кредитам.
Что такое валовая рентабельность простыми словами
Представьте магазин. Он купил товар за 60 рублей и продал за 100. Валовая прибыль — 40 рублей, валовая рентабельность — 40 %. Эти 40 рублей ещё не прибыль собственника: из них предстоит оплатить аренду, продавцов, рекламу, бухгалтера, налоги. Валовая рентабельность показывает, сколько денег вообще есть на покрытие этих расходов и на прибыль.
Валовая рентабельность отвечает на вопрос «сколько бизнес зарабатывает на самом товаре или услуге», не отвлекаясь на то, как устроен офис и сколько стоит привлечение клиента. Поэтому её смотрят, когда проверяют цены, закупки и производство.
Формула одна: валовая прибыль делится на выручку и умножается на 100 %. Валовая прибыль — это выручка минус себестоимость продаж. Обе строки берут из отчёта о финансовых результатах: выручка — строка 2110, валовая прибыль — строка 2100. Выручку берут без налога на добавленную стоимость и акцизов.
Что входит в себестоимость, а что нет
- Входит: сырьё и материалы, покупные товары, оплата труда рабочих на производстве, страховые взносы с их зарплаты, амортизация производственного оборудования, услуги подрядчиков, которые прямо связаны с выпуском или закупкой товара.
- Не входит: аренда офиса, зарплата директора и бухгалтерии, реклама, доставка до клиента, проценты по кредитам, налоги с прибыли. Всё это — косвенные расходы, они вычитаются позже и в валовую рентабельность не попадают.
- Отсюда главная ловушка: если часть расходов ошибочно записать в себестоимость, валовая рентабельность упадёт, хотя бизнес работает так же. И наоборот: если производственные расходы «спрятать» в управленческих, показатель будет выглядеть лучше, чем есть.
Чем валовая рентабельность отличается от других показателей
| Показатель | Что в числителе | Что показывает |
|---|---|---|
| Валовая рентабельность | Валовая прибыль: выручка минус себестоимость продаж | Эффективность закупок, производства и ценовой политики до косвенных расходов |
| Рентабельность продаж | Прибыль от продаж: из валовой прибыли вычтены коммерческие и управленческие расходы | Сколько остаётся после всех расходов на обычную деятельность |
| Чистая рентабельность | Чистая прибыль | Сколько остаётся после налогов, процентов и прочих доходов и расходов |
| Наценка | Надбавка к закупочной цене | Во сколько раз цена продажи выше закупки; считается от себестоимости, а не от выручки |
Почему валовая рентабельность падает
Причин обычно три. Первая — выросла закупочная цена или себестоимость производства, а цену продажи поднять не успели или побоялись. Вторая — пришлось снижать цены из-за конкуренции или акции. Третья — изменилась структура продаж: стало больше дешёвых или низкомаржинальных позиций, и средний процент поехал вниз, хотя каждая отдельная позиция не подешевела.
Разовую цифру читать почти бесполезно. Смотрят динамику за несколько периодов и сравнивают с прямыми конкурентами в своей отрасли. Сравнивать валовую рентабельность продуктового магазина и IT-компании нельзя: у них разная структура затрат и разная норма.
Полезно сравнить рост выручки и рост валовой прибыли. Если оборот вырос, а валовая прибыль почти не изменилась, рентабельность упала: бизнес стал больше тратить, чтобы заработать ту же сумму.
Зачем валовую рентабельность считает налоговая
Валовая рентабельность упомянута в Налоговом кодексе: статья 105.8 называет её одним из показателей рентабельности, которые используют при проверке цен в сделках между взаимозависимыми лицами. Там она определена как отношение валовой прибыли к выручке от продаж, исчисленной без акцизов и налога на добавленную стоимость.
Если рентабельность по контролируемой сделке выходит за границы интервала, при применении соответствующего метода налоговая может рассчитать корректировку по медианному значению. При этом учитываются условия Налогового кодекса, в том числе влияние корректировки на налог и убыток. Поэтому показатель стоит считать не только для управленческих решений, но и чтобы понимать, как бизнес выглядит со стороны.
Частые вопросы
Валовая рентабельность — это сколько процентов?
Единой нормы нет. Ориентир зависит от отрасли: у одних видов деятельности нормальная валовая рентабельность ниже, у других выше. Сравнивайте свой показатель с динамикой прошлых периодов и с прямыми конкурентами, а не с абстрактным числом.
Можно ли посчитать валовую рентабельность по данным управленческого учёта?
Да, если в себестоимость попадают только прямые расходы и это правило одинаково применяется из периода в период. Иначе показатель будет скакать из-за смены методики, а не из-за бизнеса.
Валовая рентабельность и маржинальность — это одно и то же?
Часто слова используют как синонимы, но лучше договориться о терминах внутри компании. Валовая рентабельность считается от выручки и по данным отчёта о финансовых результатах, а маржинальность нередко считают по переменным расходам или по конкретной сделке.
Почему валовая рентабельность высокая, а денег на счёте нет?
Валовая прибыль — это ещё не деньги. Из неё предстоят аренда, реклама, зарплаты офиса, налоги, а часть выручки может сидеть в дебиторке или в товарном запасе. Высокая валовая рентабельность не отменяет кассового разрыва.
Что значит отрицательная валовая рентабельность?
Что товар продаётся дешевле прямой себестоимости. Такое бывает при распродаже остатков или при ошибке в ценах. Если это повторяется из периода в период, бизнес теряет деньги на каждой продаже, и никакие объёмы этого не исправят.
Читать в журнале
Когда валовая рентабельность падает, а почему — непонятно
Разобрать, на чём бизнес теряет деньги
Валовая рентабельность может падать из-за одной позиции, которая тянет вниз весь средний процент, и по общей цифре этого не видно. Чтобы понять, где теряются деньги, нужен расчёт по каждому товару, услуге, клиенту и каналу после всех расходов.
Я считаю юнит-экономику по каждой позиции, точку безубыточности и строю финансовую модель, по которой видно, что будет с деньгами при изменении цен и закупок.