Удельные капитальные вложения это формула
Коротко
Удельные капитальные вложения — это капитальные затраты на единицу: на единицу мощности, площади, выпуска, клиента или другого измерителя. Формула простая: все капитальные вложения по проекту делят на выбранную единицу. Получается число, по которому сравнивают варианты вложений между собой, не глядя на общий бюджет.
Формула удельных капитальных вложений
Удельные капитальные вложения = капитальные вложения / единица измерения. В числителе — вся сумма вложений в проект: оборудование, монтаж, доставка, строительство, пусконаладка, проценты по кредиту на период стройки. В знаменателе — то, что вы получите за эти деньги: киловатты мощности, квадратные метры, тонны продукции в год, число клиентов или заказов.
Единица измерения выбирается под решение. Для производства — выпуск в натуральном выражении за год, для склада или цеха — квадратный метр, для сервиса — клиент или заказ. Главное, чтобы знаменатель был одинаковым у всех вариантов, которые вы сравниваете: иначе числа несопоставимы.
Что входит в капитальные вложения
В числитель идёт всё, без чего объект не заработает: цена оборудования, доставка, монтаж, фундамент и подключение, пусконаладка, обучение людей под новую технику, проценты по кредиту, взятому на эти вложения, за период до запуска. Затраты на ремонт и модернизацию действующего объекта тоже считают капитальными, если они увеличивают мощность или срок службы.
Не входят в капитальные вложения оборотный капитал на первые месяцы работы, закупка сырья и зарплата текущего персонала. Это отдельные деньги, и в формуле удельных вложений они только запутают знаменатель.
Как считать: по шагам
- Соберите все капитальные затраты по проекту в одну таблицу: оборудование, монтаж, стройка, подключение, проценты по кредиту до запуска.
- Выберите единицу, по которой будете сравнивать: мощность, площадь, выпуск в год, число клиентов.
- Разделите сумму вложений на эту единицу — получаете удельные капитальные вложения.
- Посчитайте то же по альтернативам: своё помещение против аренды, новая линия против б/у, свой цех против подрядчика.
- Сравните удельные вложения с ценой единицы, которую вы продаёте: если вложения на единицу выше того, что эта единица приносит за срок службы, вариант проигрывает.
Частые вопросы
Чем удельные капитальные вложения отличаются от общей суммы вложений?
Общая сумма показывает, сколько денег нужно найти. Удельные вложения показывают, сколько этих денег приходится на единицу результата. Проект за 50 млн на 10 единиц мощности и проект за 20 млн на 2 единицы — это 5 млн и 10 млн на единицу: второй дороже, хотя общий бюджет меньше.
На что делить капитальные вложения?
На тот измеритель, который определяет выручку проекта: выпуск в натуральном выражении за год, мощность, площадь, число клиентов или заказов. Один проект считают в одной единице, чтобы варианты были сопоставимы.
Входят ли проценты по кредиту в капитальные вложения?
Проценты, начисленные за период до ввода объекта в работу, включают в капитальные затраты — они часть стоимости, за которую объект построен. Проценты после запуска — уже текущие расходы и в удельные вложения не идут.
Что делать, если варианты в разных единицах?
Привести к одной. Если один вариант считаете на квадратный метр, а другой на клиента, сравнение невозможно. Пересчитайте оба на выручку или на годовой выпуск — тогда числа станут сопоставимы.
Зачем считать удельные вложения, если есть финансовая модель?
Удельные вложения дают быструю проверку до модели: видно, во сколько обходится единица мощности или клиента и не дороже ли это, чем у альтернатив. Финансовая модель отвечает на другой вопрос — что станет с деньгами и прибылью при каждом варианте.
Читать в журнале
Когда вложения считают под решение
Чтобы видеть, что будет с деньгами после каждого варианта
Удельные вложения показывают цену единицы мощности или клиента, но не отвечают, вернутся ли эти деньги и когда. Это видно только в финансовой модели: с выручкой, расходами, налогами и движением денег по месяцам.
Я собираю финансовую модель бизнеса, в которой каждый вариант вложений посчитан до первого рубля затрат: что станет с прибылью, деньгами и сроком возврата.