Учётная ставка — это простыми словами
Коротко
Учётная ставка — это процент, по которому центральный банк даёт деньги коммерческим банкам, и одновременно плата, которую банк берёт с суммы долгового обязательства, когда покупает его до срока платежа. Одно слово означает две операции: кредит банку от регулятора и учёт векселя.
Что такое учётная ставка
Слово «учётная» здесь от глагола «учесть». Учесть вексель — значит купить его у владельца раньше срока платежа, забрав себе разницу между номиналом и уплаченной суммой. Эта разница и есть доход банка, а процент, по которому её считают, называют учётной ставкой.
Второе значение шире и знакомо любому, кто следит за экономикой: учётная ставка — процент, под который центральный банк кредитует коммерческие банки. Регулятор поднимает её, когда надо охладить цены, и снижает, когда надо оживить кредитование. Банки перекладывают эту цену денег на свои кредиты и вклады, поэтому ставка регулятора постепенно доходит до каждой компании и семьи.
Определение учётной ставки
Учётная ставка — это процентная ставка, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам, и процент, который банк удерживает с суммы обязательства при его досрочной покупке; НДФЛ с процентов по вкладам считает налоговая по данным банка, банк налог не удерживает.
В первой роли её ещё называют ставкой рефинансирования: регулятор как бы заново финансирует банк, давая ему деньги под свой процент. Во второй роли учётная ставка — это цена, по которой обязательство меняет владельца до наступления срока: чем дальше срок платежа, тем больше скидка с номинала.
Как работает учёт векселя
Владелец векселя на 1 000 000 ₽ со сроком платежа через полгода не хочет ждать и приносит его в банк. Банк берёт вексель себе, а владельцу платит не номинал, а номинал минус скидка — дисконт. Дисконт считают по учётной ставке за время, оставшееся до платежа.
Дальше банк ждёт срока и получает с должника полный номинал; его заработок — та самая скидка. Если банку нужны деньги раньше, он переучитывает вексель в центральном банке уже по официальной учётной ставке регулятора. Так два значения одного термина встречаются в одной сделке: коммерческий банк учитывает вексель по своей ставке, а центральный банк переучитывает его по своей.
Чем учётная ставка отличается от ключевой и ставки рефинансирования
| Учётная ставка | Ключевая ставка | |
|---|---|---|
| Что это | Процент центрального банка по кредитам коммерческим банкам; в узком смысле — ставка при учёте векселя | Основная ставка центрального банка, вокруг которой он проводит операции с банками |
| Где встречается | В учебниках, словарях и зарубежной практике | В решениях Банка России и в расчётах пеней и процентов по долгам |
| Связь с бизнесом | Показывает, дороги ли деньги в экономике | От неё считают пени по налогам и проценты за просрочку платежа по статье 395 Гражданского кодекса |
На что влияет ставка центрального банка
- На стоимость кредитов: банк занимает у регулятора и закладывает эту цену в проценты для компаний и людей.
- На проценты по вкладам: чем дороже деньги для банка, тем выше он готов платить вкладчику.
- На курс валюты: высокая ставка делает вложения в национальную валюту доходнее и поддерживает её курс.
- На деловую активность: дорогие деньги охлаждают спрос и инвестиции, дешёвые — разгоняют.
- На расчёты бизнеса: от ключевой ставки считают пени по налогам и проценты за просрочку платежа.
Частые вопросы
Учётная ставка и ставка рефинансирования — это одно и то же?
В российской практике эти слова применяют к одной роли центрального банка — проценту по его кредитам коммерческим банкам. С 2016 года Банк России указывает ставку рефинансирования как значение ключевой ставки на соответствующую дату, поэтому отдельной цифры у неё нет.
Почему в России чаще говорят «ключевая ставка»?
Потому что ключевая ставка — та, по которой Банк России действительно проводит операции с банками и на которую ориентируются кредиты, вклады и расчёты пеней. «Учётная ставка» осталась в словарях и учебниках, а в решениях регулятора её заменяет ключевая.
Что такое дисконт при учёте векселя?
Это скидка с номинала, которую банк оставляет себе, покупая вексель до срока платежа. Её размер зависит от учётной ставки банка и времени, оставшегося до платежа: чем раньше принесли вексель, тем больше скидка.
Может ли компания сама считать по учётной ставке пени и проценты?
Пени по налогам считают с учётом ключевой ставки за дни просрочки. Проценты по статье 395 ГК РФ также считают по ключевой ставке соответствующих периодов, если закон или договор не устанавливает иной размер. Её значение на любую дату есть в таблице на сайте регулятора, и брать надо ставку каждого дня, а не одну на весь период.
Влияет ли учётная ставка на решение собственника?
Напрямую — через цену кредита и доходность вклада. Когда деньги дорожают, проект с длинной окупаемостью может перестать себя оправдывать, и это видно только в финансовой модели, где ставка заложена в расчёт.
Кто платит налог с процентов по вкладу?
Зависит от того, кто держит вклад. У компании проценты по депозиту — внереализационный доход: он входит в базу налога на прибыль по общей ставке 25 %, из которой 8 % зачисляют в федеральный бюджет и 17 % — в региональный; налог считает и декларирует сама организация. У предпринимателя и физлица с процентов по вкладам и счетам в российских банках платится НДФЛ, и только с суммы свыше лимита: 1 млн ₽, умноженный на максимальную из ключевых ставок, действовавших на первое число каждого месяца года. За 2026 год этот налог рассчитает налоговая инспекция по данным банков, декларацию по нему не подают, а уплатить его нужно не позднее 1 декабря 2027 года.
Читать в журнале
Когда цена денег меняет решение о развитии
Чтобы видеть, окупится ли проект при дорогих деньгах
Ставка центрального банка задаёт цену кредита на годы вперёд. Оправдает ли проект эту цену, зависит от того, сколько денег он принесёт и когда — а это видно только в расчёте.
Я собираю финансовую модель бизнеса, в которой видно, что станет с прибылью и деньгами при разных ставках по кредиту, ещё до того как вы его возьмёте.