Инвестиционная компания это простыми словами
Коротко
Инвестиционная компания — юридическое лицо, которое работает на рынке ценных бумаг: покупает и продаёт бумаги по поручению клиентов, управляет их портфелем или вкладывает собственные средства. В России такую работу ведут только по лицензии Банка России, а саму компанию чаще называют управляющей или брокерской.
Что такое инвестиционная компания
Простыми словами, это посредник между теми, у кого есть деньги, и теми, кому эти деньги нужны: компаниям, выпускающим акции и облигации, и государству. Инвестиционная компания приводит деньги инвестора на рынок ценных бумаг и отвечает за то, чтобы сделка прошла по правилам.
В российском законодательстве отдельного вида «инвестиционная компания» нет. Есть профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые действуют по Федеральному закону от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Инвестиционная компания в обиходе — это брокер, дилер или управляющая компания, иногда все три роли в одном юридическом лице.
Для брокерской, дилерской деятельности и доверительного управления ценными бумагами нужна соответствующая лицензия Банка России. Само по себе вложение собственных средств в бумаги такой лицензии не требует. К компании предъявляют требования к достаточности капитала и другие нормативы, которые обеспечивают её финансовую устойчивость и профессиональность операций.
Три вида деятельности
- Выполнение заказов инвесторов: компания покупает и продаёт для клиента те ценные бумаги, которые он назвал. Это брокерская работа.
- Распоряжение средствами инвестора: клиент отдаёт деньги, а компания сама собирает из них портфель ценных бумаг по своему выбору. Это доверительное управление.
- Вложение собственных средств: компания покупает бумаги за свой счёт, чтобы получать дивиденды и проценты или заработать на перепродаже. Дилером она становится, когда публично объявляет цены покупки и продажи бумаг и обязуется заключать сделки по этим ценам; вложение своих денег без такого публичного котирования — обычная инвестиционная деятельность, и лицензия профучастника для неё не нужна.
Зачем она нужна рынку
На первичном рынке инвестиционная компания — финансовый посредник между эмитентом и первыми инвесторами. Она принимает на себя часть рисков эмитента, помогает разместить выпуск и довести бумаги до крупных институциональных и мелких частных инвесторов.
На вторичном рынке её задача — поддерживать ликвидность отдельных бумаг: компания котирует их за собственный счёт и сглаживает резкие движения курса в ходе размещения и после него. Чем больше таких участников, тем стабильнее объёмы торгов.
На рынке капиталов инвестиционные компании выступают коллективными инвесторами: объединяют средства многих людей и вкладывают их в набор бумаг разных эмитентов. Так один небольшой вкладчик получает диверсификацию, которую сам собрать не смог бы.
Чем инвестиционная компания отличается от брокера и управляющей компании
| Инвестиционная компания | Брокер | Управляющая компания | |
|---|---|---|---|
| Что делает | Покупает и продаёт бумаги, управляет портфелем, вкладывает свои средства | Выполняет поручения клиента по купле-продаже бумаг | Управляет портфелем или паевым фондом по своей стратегии |
| Кто решает, что купить | По-разному: клиент или компания, зависит от договора | Клиент | Компания |
| Лицензия Банка России | Нужна | Нужна | Нужна |
Открытый, интервальный и закрытый фонд
Когда компания собирает деньги многих инвесторов в общий портфель, речь идёт о паевом инвестиционном фонде под управлением лицензированной управляющей компании. Инвестор получает пай, а не акцию, и виды фондов различают по тому, как пай можно вернуть.
В открытом фонде пай погашается по стоимости чистых активов в любой рабочий день, поэтому такой фонд подходит для входа и выхода в любой момент. В интервальном фонде требовать погашения паёв можно в сроки, установленные правилами фонда, не реже одного раза в год.
В закрытом фонде паи обычно погашаются при завершении фонда, но закон предусматривает случаи досрочного погашения. Паи могут обращаться на рынке с учётом установленных ограничений; некоторые закрытые фонды предназначены только для квалифицированных инвесторов. Акционерный инвестиционный фонд — это акционерное общество, а не компания закрытого или открытого типа с лицензией Банка России.
Частые вопросы
Что такое инвестиционная компания простыми словами?
Это организация, которая работает с ценными бумагами за клиентов и за себя: покупает и продаёт их, собирает портфели, вкладывает собственные деньги. Для брокерской, дилерской деятельности и доверительного управления ценными бумагами нужна соответствующая лицензия Банка России. Для вложения собственных денег в бумаги сама по себе такая лицензия не нужна.
Может ли инвестиционная компания быть банком?
Да. Если у юридического лица есть и лицензия Банка России на банковские операции, и лицензии на брокерскую или дилерскую работу, в российской традиции его называют инвестиционным банком.
Как проверить, что у компании есть лицензия?
Смотрят реестр лицензий профессиональных участников рынка ценных бумаг на сайте Банка России. Номер и вид лицензии указывают в договоре; если их там нет, перед переводом денег стоит остановиться.
Инвестиционная компания гарантирует доход?
Нет. Рыночная стоимость ценных бумаг меняется, и вложение может принести убыток. Компания отвечает за то, чтобы сделки шли по правилам и по договору, а не за результат на рынке.
Чем инвестиционная компания отличается от холдинга?
Холдинг владеет долями в дочерних компаниях и контролирует их деятельность. Инвестиционная компания покупает акции и облигации ради дохода и контроля над корпорациями не осуществляет.
Читать в журнале
Когда деньги уже вложены и надо понять, что с ними происходит
Чтобы видеть, сколько приносит каждый вложенный рубль
Вложение в бизнес, в новое направление или в чужой проект окупается или нет — это видно только в расчёте, где сведены доход, расходы и срок возврата денег.
Я считаю юнит-экономику и собираю финансовую модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении, до того как вложение сделано.