Что такое конверсия займа
Коротко
Конверсия займа — это превращение долга по займу в долю в компании-заёмщике. Работает через договор конвертируемого займа: займодавец даёт деньги, а при наступлении заранее названного события вправе потребовать, чтобы вместо возврата долга его сумма зачлась в оплату доли в уставном капитале.
Как устроен договор конвертируемого займа
Займодавец передаёт компании деньги, и до поры это обычный займ. Отличие в том, что договор заранее описывает событие-триггер и порядок, по которому долг превратится в долю. Пока событие не наступило, компания пользуется деньгами, а займодавец остаётся кредитором.
Для обществ с ограниченной ответственностью правила установлены статьёй 19.1 Закона об ООО, для непубличных акционерных обществ — статьёй 32.3 Закона об АО. Для отдельных обществ закон исключает возможность быть заёмщиком по такому договору. Для ООО участники заранее единогласно принимают решение об увеличении капитала и дают согласие на договор. Когда наступают условия конвертации, займодавец предъявляет требование нотариусу, а денежное требование по займу засчитывается в оплату вклада. Для АО действует отдельный порядок.
Что называют событием-триггером
- Срок: конвертация становится возможной, когда подошёл срок возврата займа.
- Показатели бизнеса: выручка, число клиентов, запуск продукта — то, ради чего деньги и привлекались.
- Сделка: привлечение следующего инвестора или продажа компании.
- Договор называет событие и порядок конвертации; без понятного триггера займодавец не знает, когда предъявлять требование.
Срок требования о конвертации
По общему правилу требование о конвертации предъявляют не позднее трёх месяцев после дня наступления события-триггера. Меньший срок стороны вправе установить в самом договоре конвертируемого займа.
Пропуск этого срока лишает займодавца возможности провести конвертацию: долг остаётся долгом, а доли в компании он не получает. Поэтому дату триггера фиксируют письменно и следят за ней так же, как за сроком исковой давности.
Отдельное правило касается возврата денег в промежутке между наступлением срока возврата займа и истечением срока предъявления требования: по общему правилу такой возврат допускается только по требованию займодавца, а проценты за пользование займом и проценты за пользование чужими деньгами в этом промежутке не начисляются. Иное правило стороны вправе прописать в договоре.
Если заёмщик — ООО
Договор конвертируемого займа с обществом с ограниченной ответственностью заключается письменно, одним документом, и удостоверяется нотариусом. Без нотариальной формы договор ничтожен — это прямо следует из пункта 3 статьи 19.1 Закона об ООО.
Увеличение уставного капитала под конвертацию проходит через общее собрание участников. Решение принимают на основании заявления займодавца, единогласно всеми участниками, и факт принятия решения и состав собрания удостоверяет нотариус. В решении указывают стороны договора, его существенные условия или порядок их определения, а также предельные суммы увеличения уставного капитала и номинальной стоимости доли займодавца.
Порядок и перечень сведений в решении описаны в пунктах 9, 10, 13 и 14 статьи 19.1 Закона об ООО. Ошибка в решении или в его удостоверении останавливает всю конвертацию, поэтому документы готовят до того, как подошёл триггер.
Частые вопросы
Чем конвертируемый займ отличается от обычного?
У обычного займа один исход — возврат денег с процентами. У конвертируемого появляется второй: займодавец вправе потребовать, чтобы долг зачли в оплату доли в компании. Пока требование не предъявлено, отношения выглядят как обычный займ.
Обязан ли займодавец конвертировать займ?
Нет. Конверсия — право займодавца, которым он пользуется, если событие-триггер наступило и срок требования не пропущен. Не воспользовался — долг остаётся долгом на условиях договора.
Что будет, если пропустить срок требования?
Возможность конвертации теряется. Дальше действуют обычные правила займа: возврат суммы и проценты по договору. Поэтому срок в три месяца от события-триггера и его возможное сокращение в договоре проверяют до подписания.
Зачем нотариус, если стороны всё согласовали?
Для ООО нотариальная форма договора конвертируемого займа обязательна, и без неё договор ничтожен. Нотариус удостоверяет и решение об увеличении уставного капитала вместе с составом участников собрания.
Можно ли вернуть деньги до конвертации?
По общему правилу в промежутке между сроком возврата займа и истечением срока предъявления требования возврат допускается только по требованию займодавца, и проценты в этом промежутке не начисляются. Договор может предусматривать иное.
Что займодавец получает в итоге?
Долю в уставном капитале, размер которой определён в решении об увеличении капитала. Взамен он теряет право требовать возврата суммы займа: она зачтена в оплату доли.
Читать в журнале
Когда решаете, привлекать деньги займом или долей
Чтобы видеть, во что обойдётся каждый вариант
Конвертируемый займ откладывает главный вопрос: сколько компании будет стоить привлечённые деньги — процентами по займу или долей в бизнесе. Ответ виден в цифрах, а не в переговорах.
Я собираю финансовую модель, в которой видно, что станет с прибылью, деньгами и долями собственников при каждом варианте финансирования, ещё до подписания договора.