Что такое финансовый резерв
Коротко
Финансовый резерв — это деньги компании, которые не предназначены для закупок, зарплаты и других плановых расходов. Их задача — обеспечить устойчивость, если привычный денежный поток временно нарушится: клиент задержит оплату, вырастут цены на материалы, сломается ключевое оборудование. Резерв позволяет выполнить обязательства перед сотрудниками, поставщиками, банками и государством, не принимая решения в спешке.
Зачем бизнесу финансовый резерв
Даже прибыльная компания может столкнуться с ситуацией, когда обязательные платежи уже наступили, а деньги от клиентов ещё не пришли. Это кассовый разрыв: по отчёту прибыль есть, а на счёте денег нет. Резерв закрывает этот разрыв без кредита и без спешной распродажи имущества.
Без резерва компания в момент просадки экономит на рекламе, сокращает штат, урезает оклады и отказывается от аренды. Каждое такое решение бьёт по бизнесу сильнее, чем сам временный спад поступлений. Резерв нужен именно для того, чтобы не принимать эти решения под давлением.
Что покрывает финансовый резерв
- Аренду помещений.
- Фонд оплаты труда с начислениями и страховыми взносами.
- Коммунальные платежи.
- Выплаты по действующим кредитам.
- Другие обязательные расходы, которые нельзя отложить: налоги, связь, охрану, лицензии.
Как рассчитать размер резерва
Единого универсального значения нет. Размер зависит от особенностей бизнеса, структуры расходов и стабильности поступлений. Сначала считают, сколько компания тратит в месяц на обязательные платежи, — это база резерва. Затем решают, на сколько месяцев запаса должна хватить эта база.
Если бизнес зависит от сезонности, имеет длительный производственный цикл или работает с небольшим числом крупных клиентов, запас формируют на шесть–двенадцать месяцев. Для компаний с ровным потоком поступлений достаточно меньшего срока, но и он должен покрывать типичный кассовый разрыв.
Где хранить деньги резерва
Главное требование к деньгам резерва — доступность в тот момент, когда они понадобятся. Поэтому их держат отдельно от оборотных средств и от денег на развитие, на счёте или в инструменте, из которого можно забрать сумму быстро и без потерь.
Часть резерва, которая точно не понадобится в ближайшие недели, можно разместить на накопительном счёте или в коротких инструментах денежного рынка. Длинные вложения для резерва не подходят: в момент просадки их придётся продавать, возможно, с убытком.
Частые вопросы
Чем финансовый резерв отличается от прибыли?
Прибыль — это результат работы за период по отчёту. Резерв — это деньги, которые из прибыли отложены и не тратятся на текущие расходы. Прибыль может быть в отчёте, а денег на счёте не быть: они ушли в запасы, дебиторку или вложения. Резерв держат именно в деньгах, доступных сразу.
Можно ли заменить резерв кредитной линией?
Кредитная линия помогает пережить разрыв, но это ещё один долг в момент, когда поступления уже упали. Банк может закрыть лимит или отказать в выдаче именно тогда, когда деньги нужны. Резерв из собственных средств такой зависимости не создаёт.
Сколько месяцев расходов держать в резерве?
Ориентир — от трёх месяцев обязательных расходов для компаний с ровным потоком поступлений и до шести–двенадцати при сезонности, длинном цикле или зависимости от нескольких крупных клиентов. Точный срок зависит от того, как долго бизнес может работать без новых поступлений.
Как часто пересматривать размер резерва?
Размер резерва привязан к обязательным расходам, поэтому его пересматривают, когда меняется структура платежей: вырос фонд оплаты труда, добавился кредит, изменилась аренда. Регулярно возвращаться к оценке резерва нужно и при изменении состава клиентов или рынка.
На что нельзя тратить резерв?
Резерв не предназначен для закупок, выплаты зарплаты и других плановых расходов — на это идут оборотные средства. Если из резерва закрывают текущие расходы, он перестаёт быть резервом. Используют его только при нарушении привычного денежного потока и затем восстанавливают.
Читать в журнале
Когда решаете, сколько денег держать в резерве
Чтобы видеть, сколько бизнесу нужно на обязательные расходы и когда наступит разрыв
Размер резерва и момент кассового разрыва видно только в цифрах: сколько компания тратит в месяц, когда приходят деньги от клиентов и что будет с деньгами при просадке поступлений.
Я собираю финансовую модель бизнеса, в которой видно обязательные расходы, поступления и запас денег в каждом месяце, — по ней и определяется размер резерва.