Что такое чистый капитал
Коротко
Чистый капитал — это стоимость бизнеса для его собственников: всё, чем компания владеет, минус всё, что она должна. Если продать активы по балансовой стоимости и расплатиться по обязательствам, остаток и есть чистый капитал.
Как считать
Формула одна: чистый капитал = активы − обязательства. В активах — деньги, дебиторская задолженность, запасы, оборудование, недвижимость. В обязательствах — кредиты, займы, долги поставщикам, налоги и зарплата к выплате.
В бухгалтерском балансе это строка «Капитал и резервы» — третий раздел пассива. Он состоит из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределённой прибыли. Считать чистый капитал отдельно не нужно: он уже собран в балансе, если учёт ведётся по правилам.
Пример на пальцах. У компании на счетах 500 тысяч рублей, покупатели должны ей 300 тысяч, оборудование стоит 2 миллиона, а кредит и долги поставщикам — 1,2 миллиона. Чистый капитал: 500 + 300 + 2 000 − 1 200 = 1,6 миллиона рублей.
Чистый капитал, чистые активы и уставный капитал
| Что это | Зачем смотрят | |
|---|---|---|
| Чистый капитал | Активы минус обязательства: вся стоимость бизнеса для собственников | Чтобы понять, сколько бизнес стоит и растёт ли он |
| Чистые активы | Стоимость имущества, свободного от долгов, по правилам Минфина | Чтобы проверить, не ниже ли они уставного капитала и нет ли риска для общества |
| Уставный капитал | Сумма, которую участники записали при создании общества | Это формальная величина, а не деньги на счёте |
| Собственный капитал | Раздел баланса «Капитал и резервы» | Бухгалтерский взгляд на ту же величину |
Что чистый капитал говорит о бизнесе
- Растёт — компания зарабатывает больше, чем тратит, и прибыль остаётся внутри.
- Стоит на месте при растущей выручке — прибыль уходит на долги, дивиденды или оседает в запасах и дебиторке.
- Падает — убытки или вывод денег. Разбираться нужно быстро: через год падение может съесть весь запас.
- Отрицательный — обязательств больше, чем активов. Бизнес живёт на чужие деньги, и любой сбой в платежах бьёт по нему первым.
- Скачет из года в год — в учёте что-то не так: переоценки, крупные разовые операции или ошибки в проводках.
Чистый капитал и деньги на счёте — разные вещи
Компания с чистым капиталом в 10 миллионов может не иметь денег на зарплату: всё вложено в склад, оборудование и долги покупателей. И наоборот: денег на счёте много, а чистый капитал маленький, потому что деньги взяты в кредит.
Поэтому чистый капитал смотрят вместе с отчётом о движении денег. Первый отвечает, сколько бизнес стоит, второй — чем платить по счетам на этой неделе. Один без другого картины не даёт.
Для собственника полезно видеть чистый капитал в динамике: раз в квартал рядом с выручкой и прибылью. Если выручка выросла на треть, а капитал не изменился, значит вся прибавка ушла в расходы, долги или в оборот, который не вернулся.
Частые вопросы
Чистый капитал может быть отрицательным?
Да. Если обязательства больше активов, капитал уходит в минус. Так бывает у компаний, которые накопили убытки или взяли кредиты под имущество, которое подешевело. Отрицательный капитал — сигнал, что бизнес держится на кредиторах, и следующий шаг — разобраться, чем закрывать разрыв.
Чистый капитал и собственный капитал — одно и то же?
По сути да: это одна и та же величина, посчитанная с двух сторон. Собственный капитал — название раздела баланса, чистый капитал — то же число, но как ответ на вопрос «сколько бизнес стоит для собственника».
Входит ли прибыль года в чистый капитал?
Да, через нераспределённую прибыль. Пока собственники не решили её распределить, она остаётся в капитале и увеличивает его. После выплаты дивидендов капитал уменьшается на эту сумму.
Как чистый капитал связан с оценкой бизнеса?
Балансовая стоимость бизнеса — это и есть чистый капитал. Но покупатель платит не за баланс, а за будущие деньги, поэтому к нему добавляют или вычитают разницу между рыночной и балансовой стоимостью активов и оценивают прибыль. Чистый капитал — точка отсчёта, а не итоговая цена.
Где взять цифры, если учёт ведёт бухгалтер?
В бухгалтерском балансе: раздел «Капитал и резервы» — итог, разделы «Внеоборотные» и «Оборотные активы» — что у компании есть, разделы «Долгосрочные» и «Краткосрочные обязательства» — что она должна. Если баланс сдаётся раз в год, для управления нужен управленческий баланс с той же логикой, но чаще.
Что делать, если чистый капитал падает?
Сначала понять, куда уходят деньги: в убыток, в долги, в запасы или в дебиторку. Ответ даёт сравнение капитала с прибылью и движением денег за тот же период. Дальше решают, что менять: цены, расходы, условия оплаты покупателям или график кредитов.
Читать в журнале
Когда чистый капитал считают, чтобы принять решение
Чтобы видеть, растёт бизнес или проедает запас
Баланс раз в год показывает, что было, а не что происходит сейчас. Решение — брать кредит, платить дивиденды, открывать направление — принимают по цифрам этого месяца.
Я собираю юнит-экономику и финансовую модель бизнеса: в них видно, сколько компания зарабатывает на каждом товаре, клиенте и канале, где теряет и что будет с деньгами при каждом решении.