Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности

Оборачиваемость считают в двух видах: в оборотах — сколько раз за период задолженность возникла и погасилась, и в днях — сколько в среднем длится один такой цикл. Дни понятнее собственнику: это срок, на который деньги выпадают из оборота или, наоборот, остаются в нём.

Считать надо по одной базе. Для дебиторки база — выручка от продаж, для кредиторки — закупки или себестоимость. Если взять выручку для обеих сторон, кредиторка будет занижена в днях: в цене продажи сидит ваша наценка, а поставщику вы платите только за закупку.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах — выручка за период, делённая на среднюю дебиторку за тот же период. Средняя — это полусумма остатка на начало и конец периода; если период длиннее квартала, среднюю берут по месяцам, чтобы сезонность не искажала картину.

В днях: средняя дебиторка умножить на число дней периода и разделить на выручку. Тот же результат даёт деление дней периода на оборачиваемость в оборотах.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах — закупки за период, делённые на среднюю кредиторку. В днях — средняя кредиторка умножить на дни периода и разделить на закупки. Если закупки точно не собраны, берут себестоимость продаж и говорят об этом прямо: на выводы это влияет меньше, чем кажется, а вот подмена базы внутри одного расчёта ломает сравнение периодов.

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности начинают не с формул, а с вопроса, на который нужен ответ: хватает ли обороту денег или он держится на отсрочках поставщиков. Дальше считают оба срока за три-четыре периода подряд и смотрят на движение, а не на одну цифру.

Второй шаг — разложить каждый срок по контрагентам. Сводный остаток по счёту 62 скрывает, что половину дебиторки держат два клиента, а остальные платят в срок. Так же в кредиторке: один крупный поставщик с длинной отсрочкой даёт половину срока, и договариваться нужно именно с ним.

Третий шаг — связать сроки с деньгами на счёте. Если дебиторка в днях растёт, а кредиторка нет, разрыв закрывают из остатка или из кредитной линии, и это видно по платежам за ближайшие недели. Анализ без этой связки остаётся упражнением в арифметике.

Анализ оборачиваемости активов организации начинается с одного показателя: выручка, делённая на среднюю сумму всех активов. Он отвечает, сколько рублей продаж приносит рубль имущества — запасов, дебиторки, денег, оборудования. Задолженность покупателей здесь лишь часть суммы, и её вклад виден, только если разложить показатель по строкам баланса.

Разложение простое: сравните доли запасов, дебиторки и основных средств в общей сумме активов и их изменение за несколько периодов, а оборачиваемость запасов и дебиторки рассчитайте отдельно на подходящей для каждого показателя базе. Так видно, что тянет вниз — склад, дебиторка или основные средства. Анализ оборачиваемости активов предприятия без такого разложения ничего не объясняет: цифра есть, а решения из неё не следуют.

Сравнивать показатель имеет смысл только внутри одной отрасли и одной модели бизнеса. У торговли с быстрым складом и у производства с дорогим оборудованием разная норма, и переносить чужую цифру на себя бессмысленно.

Сначала разложите дебиторку по срокам: сколько должны те, кто платит в срок, и сколько — просрочившие. Рост среднего срока почти всегда идёт из нескольких крупных должников, а не из всех клиентов сразу. Дальше смотрят на условия договоров: отсрочка, штрафы за просрочку, порядок приёмки.

В кредиторке причина обычно в одном из двух: вырос объём закупок под сезон, а оплата ещё не наступила, или вы перестали успевать платить и срок растянулся сам. Второе опаснее: поставщик видит просрочку раньше, чем вы её посчитаете.

Оборачиваемость считают по данным бухгалтерского учёта, но управленческий учёт нужен для другого — увидеть долг по каждому контрагенту и по каждому договору. Сводный остаток по счёту 62 этого не показывает.