Под оборачиваемостью оборотных средств понимается
Коротко
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается скорость, с которой деньги, вложенные в запасы, дебиторскую задолженность и остатки на счетах, возвращаются выручкой. Один полный круг — это путь от оплаты сырья и товара до поступления денег от покупателя за проданную продукцию. Чем короче этот путь, тем меньше денег нужно держать в обороте при том же объёме продаж.
Что показывает оборачиваемость оборотных средств
Оборотные средства — это активы, которые превращаются в выручку за один цикл: сырьё и материалы, незавершённое производство, готовая продукция и товары для перепродажи, дебиторская задолженность, деньги на счетах и в кассе, краткосрочные финансовые вложения. В бухгалтерском балансе их общая сумма стоит в строке 1200.
Оборачиваемость отвечает на вопрос, сколько раз за период этот запас средств успел прокрутиться и вернуться выручкой. Компания с быстрыми поставками и короткой отсрочкой платежа делает за год больше оборотов на тех же деньгах, чем компания с долгим складом и дебиторами, которые платят через месяцы.
Показатель нужен для управления, а не для отчётности: он показывает, где заморожены деньги и сколько оборотного капитала освободится, если цикл ускорить.
Показатели оборачиваемости: обороты, дни, загрузка
Первый показатель — коэффициент оборачиваемости: выручка за период, делённая на среднюю величину оборотных активов за тот же период. Он измеряется в оборотах и показывает, сколько рублей выручки приносит каждый рубль, вложенный в оборотные активы.
Среднюю величину берут как полусумму остатков на начало и конец периода. Делить выручку, накопленную за год, на остаток только на конец года нельзя: числитель и знаменатель окажутся несопоставимыми, и сезонный скачок исказит картину.
Второй показатель — период оборота в днях: число дней в периоде делят на коэффициент оборачиваемости. Он отвечает на вопрос, за сколько дней оборотные средства возвращаются в виде выручки, и удобнее для решений: сразу видно, сколько дней деньги работают вне счёта.
Третий показатель — коэффициент загрузки: средние оборотные активы, делённые на выручку. Это обратная величина к коэффициенту оборачиваемости: сколько рублей вложено в оборот на каждый рубль выручки. Чем он ниже, тем эффективнее используются средства.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств: формула
Ускорение — это рост числа оборотов и сокращение периода в днях при том же объёме продаж. Считают его сравнением двух периодов: коэффициент оборачиваемости отчётного периода делят на коэффициент базисного, либо из периода оборота базисного периода вычитают период оборота отчётного.
Деньги, которые освобождает ускорение, считают через изменение коэффициента загрузки: из коэффициента загрузки базисного периода вычитают коэффициент загрузки отчётного и умножают разницу на выручку отчётного периода. При ускорении отчётный коэффициент загрузки меньше базисного, разница положительна, и это и есть сумма, высвобожденная из оборота. Если считать разницу в обратном порядке — отчётный минус базисный, — то отрицательное значение означает то же высвобождение, а положительное показывает, сколько денег пришлось дополнительно привлечь в оборот.
Абсолютное высвобождение считают иначе: из средней величины оборотных средств базисного периода вычитают среднюю величину отчётного. Так видно, стало ли у компании меньше денег заморожено в оборотных активах в целом.
Формулы дают ответ в рублях, а не в процентах, и это главное: собственник видит, сколько денег освободилось или потребовалось дополнительно, а не абстрактный рост коэффициента.
Что ускоряет оборот
- Запасы: сократить страховые остатки до обоснованного уровня, приблизить поставщиков, отказаться от закупок под прогноз, который не подтверждается продажами.
- Незавершённое производство: сократить партии и время переналадки, убрать лишние согласования между этапами.
- Дебиторская задолженность: прописать сроки оплаты в договорах, ввести предоплату для новых клиентов, разбирать просрочку по каждому счёту, а не в среднем по портфелю.
- Готовая продукция и товары: продавать то, что оборачивается, и выводить из ассортимента позиции, которые лежат на складе месяцами.
- Деньги: не держать свободный остаток на расчётном счёте без цели, а направлять его на погашение дорогих краткосрочных обязательств.
Частые вопросы
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается один показатель или несколько?
Несколько, и смотреть их надо вместе. Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов за период, период оборота — скорость в днях, коэффициент загрузки — сколько рублей вложено в оборот на рубль выручки. Все три строятся на одних данных: выручке из отчёта о финансовых результатах и средней величине оборотных активов из баланса.
За какой период считать оборачиваемость?
Период выбирает сама компания: месяц, квартал или год. При расчёте за год числитель и знаменатель должны относиться к одному периоду, поэтому выручку берут за год, а оборотные активы — как среднюю величину за тот же год. Сравнивать между собой можно только показатели за одинаковые периоды.
Есть ли нормативное значение коэффициента оборачиваемости?
Единого норматива нет: значение зависит от отрасли. В торговле оборот выше, в производстве с длинным циклом и запасами — ниже, в услугах, где основные активы — люди и знания, а не товар, — ещё ниже. Сравнивают показатель с прошлыми периодами той же компании и с аналогичными компаниями отрасли.
Как связаны оборачиваемость и потребность в деньгах?
Напрямую. При неизменной выручке ускорение оборота снижает потребность в оборотных средствах, и высвобожденные деньги можно направить на развитие без нового кредита. Замедление оборота, наоборот, требует дополнительных вложений, иначе не хватит на текущие платежи.
Что значит ускорение оборачиваемости оборотных средств по формуле?
Это рост коэффициента оборачиваемости и сокращение периода в днях по сравнению с базисным периодом. Эффект в рублях считают через изменение коэффициента загрузки, умноженное на выручку отчётного периода: так видно, сколько денег освободилось из оборота или потребовалось дополнительно.
Почему нельзя делить выручку на остаток оборотных средств на конец года?
Потому что выручка накоплена за весь период, а остаток — это состояние на одну дату. Сопоставление получится некорректным, и сезонные колебания исказят результат. Поэтому в знаменателе берут среднюю величину оборотных активов за период.
Читать в журнале
Когда оборот замедлился и непонятно, где застряли деньги
Собрать цифры оборота на одном экране
Оборачиваемость видна только тогда, когда выручка, остатки склада, дебиторская задолженность и деньги на счетах собраны вместе и обновляются регулярно. По таблицам, которые каждый раз собирают вручную, ускорение не поймать.
Я собираю главные цифры бизнеса на одном экране и настраиваю их ежедневное обновление: выручка, заявки, деньги, маржа. Панель открывается на телефоне и компьютере, а когда цифра выходит за заданные вами пределы, приходит сообщение.