Инвестиционная деятельность — это простыми словами
Коротко
Инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций и практические действия, чтобы получить прибыль или другой полезный эффект. Так её определяет Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Проще: сначала деньги или имущество вкладывают в дело, потом что-то делают — строят, покупают станок, запускают проект, — и только потом вложение начинает возвращаться.
Что закон называет инвестициями
Инвестиции по тому же закону — это деньги, ценные бумаги, иное имущество и права, у которых есть денежная оценка, вложенные в предпринимательскую или иную деятельность ради прибыли или иного полезного эффекта. Формулировка широкая, но закон № 39-ФЗ распространяется на инвестиционную деятельность в форме капитальных вложений: под него подпадают вложения в основной капитал — основные средства. Обучение персонала основных фондов не создаёт, капитальным вложением не является и под этот закон не подпадает: это текущий расход.
Ключевое слово здесь — «вложение». Инвестицию делают ради прибыли или другого полезного эффекта, даже если покупка крупная и полезная. Вложенные деньги могут вернуться через доход, экономию или рост стоимости актива, но могут и не окупиться.
Вложение капитала в производство с целью получения прибыли
Эта фраза описывает самый понятный вид инвестиционной деятельности — капитальные вложения. Отдельного закона о капитальных вложениях нет: и инвестиции, и инвестиционная деятельность, и капитальные вложения определяет Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (статья 1). Капитальные вложения — это вложения в основной капитал: строительство, реконструкцию, приобретение машин и оборудования, проектно-изыскательские работы. Завод строит цех, пекарня покупает печь, логистическая компания — склад: всё это вложение капитала в производство, и цель у него одна — чтобы вложение вернулось прибылью.
Отдача приходит не сразу. Сначала капитал превращается в объект — станок, помещение, линию, — потом объект работает и выпускает продукт, и только затем вложенные деньги возвращаются. Поэтому инвестиционная деятельность — это не одна покупка, а путь из нескольких шагов, и на каждом из них вложение либо растёт, либо теряется.
Кто участвует в инвестиционной деятельности
- Инвестор — тот, кто вкладывает свои или привлечённые средства и принимает на себя риск. Это может быть компания, предприниматель, частный человек, государство.
- Заказчик — тот, кто заказывает работы по проекту и организует их. Часто это сам инвестор, иногда — отдельная организация.
- Исполнитель работ — подрядчик, который строит, монтирует, поставляет оборудование.
- Пользователь объекта — тот, кто будет эксплуатировать результат вложения: завод, арендатор, компания-оператор.
- Поставщики, банки, страховые и посреднические организации — те, кто обеспечивает сделку деньгами, материалами и защитой от рисков.
Из чего состоит инвестиционная деятельность
Первая часть — ресурсы. Компания собирает деньги: из прибыли, из кредита, от инвесторов. Пока это только деньги на счёте, инвестиционной деятельности ещё нет.
Вторая часть — вложение. Деньги превращаются в объект: покупается оборудование, начинается стройка, приобретается доля в другом бизнесе. С этого момента деньги перестают быть свободными и начинают работать.
Третья часть — отдача. Объект введён, работает и приносит результат: выручку, экономию, выросшую стоимость. Если отдачи нет, вложение не окупается, и это видно по цифрам, а не по ощущениям.
Инвестиция или обычный расход
| Инвестиция | Расход | |
|---|---|---|
| Что происходит с деньгами | Вложенные деньги возвращаются с прибылью или эффектом | Деньги уходят и не возвращаются |
| Зачем тратят | Чтобы получить прибыль или иной полезный эффект | Чтобы обеспечить текущую работу |
| Пример | Покупка станка, который увеличит выпуск и выручку | Оплата аренды за прошлый месяц |
| Как проверяют | Считают, когда и сколько вернётся | Смотрят, укладывается ли в бюджет |
| Что важно | Срок возврата и отдача | Цена и необходимость |
Как понять, что вложение окупится
Отдачу считают заранее, до того как деньги ушли. Для этого нужны три числа: сколько вкладываем, сколько объект будет приносить и через какой срок вложение вернётся. Если вложение приносит деньги неравномерно, каждый год считают отдельно.
Для производственных вложений важна не только прибыль. Станок может приносить выручку, но если он требует больше персонала, энергии и ремонта, чем приносит, вложение съедает деньги компании. Поэтому считают не выручку от проекта, а его вклад в прибыль и в деньги на счёте.
Если вложение делают на заёмные деньги, к расчёту добавляется плата за кредит. Иногда проект приносит прибыль, но не покрывает проценты — тогда вложение убыточно, хотя выглядит успешным.
Частые вопросы
Чем инвестиции отличаются от инвестиционной деятельности?
Инвестиции — это то, что вкладывают: деньги, имущество, права с денежной оценкой. Инвестиционная деятельность — сам процесс: вложение плюс практические действия, чтобы получить прибыль или иной полезный эффект. Первое — предмет, второе — действие.
Покупка оборудования для цеха — это инвестиция?
Да, если оборудование куплено, чтобы приносить прибыль или другой полезный эффект, и вложение должно вернуться. Такие вложения закон относит к капитальным: они идут в создание и воспроизводство основных фондов.
Можно ли считать инвестицией обучение сотрудника?
Закон допускает вложение ради иного полезного эффекта, а не только ради прибыли. Но чтобы решение было управленческим, а не интуитивным, стоит заранее ответить, что изменится в работе после обучения и как это отразится на деньгах компании.
Что такое иной полезный эффект?
Это результат, который не сводится к прямой прибыли: улучшение условий работы, снижение вреда для окружающей среды, социальный результат. Закон допускает такие цели наравне с прибылью.
Зачем считать отдачу до вложения?
После того как деньги ушли, изменить условия уже сложно. Расчёт до вложения показывает, вернутся ли деньги и когда, — и позволяет отказаться от проекта, который выглядит крупным, но денег компании не приносит.
Читать в журнале
Когда решаете, вкладывать ли деньги в проект
Чтобы видеть, вернётся ли вложение и когда
Вложение капитала в производство — это расход на годы вперёд, и решать его по ощущениям дорого. Сколько денег вернётся, через какой срок и что при этом станет с прибылью компании, видно только в расчёте.
Я собираю финансовую модель бизнеса, в которой видно, что будет с прибылью и деньгами после вложения, ещё до того как деньги ушли.