Долгосрочные вознаграждения основному управленческому персоналу
Коротко
Долгосрочные вознаграждения основному управленческому персоналу — это выплаты и права, которые управленец получает не за месяц и не за год, а за результат нескольких лет: рост стоимости компании, EBITDA, выручки или капитализации. Внутри обычно два элемента: отложенная часть годового бонуса, которая ждёт подтверждения результата, и инструмент участия в росте стоимости — опцион, фантомная акция или доля по программе.
Зачем платить вдолгую
Годовой бонус привязывает управленца к цифре за год. Долгосрочная программа привязывает его к тому, что останется от бизнеса через три–пять лет: к стоимости компании, к EBITDA, к возврату на капитал. Собственнику это нужно, чтобы управленец не выжимал прибыль ценой будущего — не резал маркетинг, не откладывал обновление оборудования, не продавал запас по низкой марже.
Долгосрочное вознаграждение почти всегда условное: право на выплату возникает, только если выполнено условие. Условие бывает рыночным — цена акции, стоимость бизнеса по оценке, — и нерыночным: EBITDA ниже плана, выручка, доля рынка, срок работы в компании. От того, какое условие выбрано, зависит и расчёт, и учёт.
Какие инструменты применяют
- Отложенный бонус: часть годовой премии зачисляют на счёт программы и выплачивают через два–три года, если управленец остался в компании и результат подтверждён.
- Фантомные акции: управленцу начисляют условные единицы, и через срок программы он получает денежную сумму, равную приросту стоимости этих единиц. Реальных акций он не получает, размытия долей нет.
- Опцион на долю или акции: право купить долю по заранее зафиксированной цене после срока ожидания. Работает, когда собственник готов пустить управленца в капитал.
- Программа на реальных акциях с ограничениями: акции передают сразу или после срока, но распоряжаться ими можно только после вестинга.
- Доля участия в прибыли долгосрочного проекта: управленец получает процент от прибыли направления, которую считают через несколько лет после запуска.
Из чего складывается сумма
У каждой программы три параметра. База — от чего считают: цена акции на старте, стоимость бизнеса, EBITDA базового года. Метрика — что измеряют через срок: прирост базы, достигнутый уровень EBITDA, возврат на инвестированный капитал. Срок и график вестинга — когда право возникает: разом через три года или частями, например по трети каждый год.
Сумма выплаты по фантомным акциям — это прирост стоимости условной единицы, умноженный на число единиц, с оговорённым потолком. По опциону выгода — разница между ценой исполнения и стоимостью доли на дату исполнения. Отложенный бонус считают от той части годовой премии, которую зачислили в программу, с коэффициентом за выполнение долгосрочного условия.
Стоимость программы для компании — не только сама выплата, но и то, как она отражается в отчётности и какие налоги с неё платятся. Поэтому программу проектируют вместе с расчётом расходов и денежного потока на весь срок.
Учёт и налоги: что проверить до запуска
Российское регулирование долгосрочных вознаграждений разбросано по нескольким документам: трудовое законодательство, Налоговый кодекс, стандарты бухгалтерского учёта и, для акционерных обществ, закон об акционерных обществах. Единого стандарта, который описывает все виды программ, нет — каждая программа требует своей настройки учёта и налогов.
Ключевые вопросы, которые решают до подписания: когда компания признаёт расход — в момент начисления условной суммы или в момент выплаты; уменьшает ли этот расход базу по налогу на прибыль; возникает ли у управленца доход и в какой момент — при получении права, при исполнении опциона или при выплате денег; облагается ли выплата страховыми взносами; нужно ли отражать программу в бухгалтерской отчётности как обязательство по вознаграждениям работникам.
Ответы зависят от конструкции. Денежная выплата по фантомным акциям — это доход от трудовых отношений, и налог с него считают по правилам главы 23 Налогового кодекса. Опцион на реальные акции добавляет вопросы о ценных бумагах и о том, когда возникает материальная выгода. Поэтому до запуска программу разбирают по шагам: кто платит, кому, за что и в какой момент.
Частые вопросы
Чем долгосрочное вознаграждение отличается от годового бонуса?
Годовой бонус платят за результат года и почти сразу. Долгосрочное вознаграждение растянуто на несколько лет, и право на него возникает только при выполнении условия за весь срок программы, а не за один период.
Что такое вестинг простыми словами?
Это график, по которому право на вознаграждение возникает постепенно. Например, после первого года управленец получает право на треть программы, после второго — ещё на треть, после третьего — на остаток. Если он уходит раньше, неполученная часть сгорает.
Фантомные акции размывают доли собственников?
Нет. Управленец получает не долю, а денежную сумму, привязанную к стоимости условных единиц. Число реальных долей у собственников не меняется, компания платит деньгами.
Можно ли включить выплату в расходы по налогу на прибыль?
Выплата уменьшает базу по налогу на прибыль, только если она предусмотрена трудовым договором (и/или коллективным договором), в том числе со ссылкой на локальный акт о программе. Иначе она выплачивается за счёт чистой прибыли и в расходах не учитывается. При методе начисления расходы на оплату труда признают ежемесячно исходя из начисленных сумм, а при кассовом методе их учитывают при погашении задолженности перед работником.
Нужно ли начислять страховые взносы на долгосрочную выплату?
Зависит от основания выплаты. Выплаты в рамках трудовых отношений входят в базу по взносам, если не подпадают под исключения статьи 422 Налогового кодекса. Конструкцию программы проверяют заранее, чтобы не получить доначисление взносов и пеней через три года.
Как показать программу в отчётности?
Порядок отражения зависит от конструкции программы. Если выполняются условия ПБУ 8/2010, компания признаёт оценочное обязательство: начисляет постепенно по мере выслуги лет (оказания услуг), оценивает на каждую отчётную дату, при ожидаемом сроке исполнения свыше 12 месяцев — по приведённой стоимости, с раскрытием в пояснениях.
Что будет, если управленец уйдёт до конца программы?
Это условие прописывают в документах программы. Обычно неполученная часть сгорает, а уже выплаченное не возвращается. Бывают исключения: увольнение по сокращению, по состоянию здоровья, выход на пенсию. Все они должны быть перечислены в положении о программе.
Читать в журнале
Когда решаете, сколько стоит программа на несколько лет
Чтобы увидеть, во что обойдётся программа и что она даст бизнесу
Долгосрочная программа — это обязательство на годы вперёд. Прежде чем подписывать положение, собственнику нужно увидеть, как выплаты лягут на денежный поток, как изменятся EBITDA и стоимость бизнеса и при каком результате программа окупится.
Я собираю финансовую модель, в которой видно, что станет с прибылью и деньгами при разных условиях программы, ещё до того, как она запущена.