Что такое оборотный капитал простыми словами
Коротко
Оборотный капитал — это оборотные активы минус краткосрочные обязательства. Оборотные активы — то, что превратится в деньги в течение года: остатки на счетах и в кассе, запасы на складе, долги покупателей. Краткосрочные обязательства — то, что бизнес должен погасить в течение года: долги поставщикам, зарплата, налоги, кредиты со сроком до года. Разница показывает, сколько у бизнеса останется на текущую работу после расчётов по ближайшим долгам.
Оборотный капитал простыми словами
Каждый день бизнес платит раньше, чем получает. Поставщику за товар — сегодня, зарплату — два раза в месяц, налоги — по календарю. Покупатель платит позже: когда заберёт товар, когда примет работу, а иногда через месяц после этого. Разрыв между этими двумя моментами и закрывает оборотный капитал.
Поэтому оборотный капитал — не про прибыль. Прибыль показывает, что бизнес заработал за период. Оборотный капитал показывает, чем он живёт сейчас: хватит ли денег, запасов и долгов покупателей, чтобы расплатиться по своим ближайшим обязательствам и не остановиться.
Оборотный капитал: определение и формула
Формула короткая: оборотный капитал = оборотные активы − краткосрочные обязательства. Оборотные активы — второй раздел актива баланса (строка 1200), краткосрочные обязательства — пятый раздел пассива (строка 1500); четвёртый раздел пассива — долгосрочные обязательства (строка 1400).
Чистый оборотный капитал считают по этой же формуле. Собственный оборотный капитал — та часть оборотных активов, которую профинансировали собственные средства и долгосрочные займы, без краткосрочных долгов. Если нужно понять, насколько бизнес зависит от кредитов и отсрочек поставщиков в текущей работе, смотрят именно на собственный оборотный капитал.
Оборотные активы: как посчитать
Оборотные активы собирают из строк баланса, которые превратятся в деньги в течение года:
- деньги на счетах и в кассе;
- дебиторская задолженность — сколько покупатели и заказчики ещё не заплатили;
- запасы: сырьё, материалы, незавершённое производство, готовая продукция на складе, товары для перепродажи;
- НДС по приобретённым ценностям;
- краткосрочные финансовые вложения со сроком до года;
- расходы будущих периодов.
Складывают все эти строки — получают оборотные активы. Вычитают из них краткосрочные обязательства — получают оборотный капитал.
Считать по балансу недостаточно: баланс составляют на дату, а оборотный капитал живёт каждый день. Поэтому к цифре из баланса добавляют то, что в нём не видно: график платежей поставщикам, сроки оплаты покупателей, даты налогов и зарплаты.
Что значит плюс и что значит минус
- Положительный оборотный капитал — после расчётов по ближайшим долгам у бизнеса остаются деньги и запасы. Есть чем платить и есть на что жить дальше.
- Отрицательный оборотный капитал — ближайшие долги больше, чем оборотные активы. Бизнес живёт в долг: кассовый разрыв, просрочки поставщикам и банкам, штрафы, а при хроническом минусе — угроза банкротства.
- Слишком большой плюс — тоже не всегда хорошо. Деньги лежат на счетах, запасы пылятся на складе, покупатели не торопятся платить, и всё это не приносит прибыли.
- Отрицательный оборотный капитал бывает и у здорового бизнеса с очень коротким циклом: товар привезли утром, продали к обеду, поставщику заплатили через месяц. Так работают некоторые сети. Но это работает, пока цикл короткий и продажи стабильные.
Сколько раз оборотный капитал оборачивается за год
Оборотный капитал проходит цикл: деньги — запасы — готовая продукция — долг покупателя — снова деньги. Чем быстрее этот круг, тем меньше денег нужно держать в бизнесе и тем больше прибыли приносит каждый вложенный рубль.
Оборачиваемость считают так: выручка за период делится на средний оборотный капитал за этот период. Средний — это полусумма значений на начало и на конец периода. Результат показывает, сколько раз капитал обернулся за год или квартал. Обратный показатель — сколько дней длится один оборот: число дней в периоде делят на оборачиваемость.
Ускорять оборот можно с трёх сторон: сокращать запасы до нужного минимума, быстрее собирать долги с покупателей, договариваться с поставщиками об отсрочке. Каждый день, снятый с цикла, освобождает деньги без нового кредита.
Частые вопросы
Чем оборотный капитал отличается от оборотных средств?
Оборотные средства — это сами активы: деньги, запасы, долги покупателей. Оборотный капитал — разница между этими активами и краткосрочными обязательствами. В разговоре слова часто путают, но в расчёте это разные вещи: активы без вычета долгов показывают, чем бизнес владеет, а капитал — чем он реально может распорядиться после расчётов.
Чем оборотный капитал отличается от основного?
Основной капитал — здания, оборудование, машины: он работает годами и переносит свою стоимость на продукцию по частям. Оборотный капитал проходит цикл целиком: запасы уходят в производство, продукция продаётся, деньги возвращаются. Поэтому основной капитал считают в годах, а оборотный — в днях и оборотах.
Может ли оборотный капитал быть отрицательным?
Да. Так бывает, когда краткосрочные долги больше оборотных активов: например, бизнес взял крупный кредит на год или поставщики ждут оплаты, а покупатели ещё не заплатили. Для компаний с длинным производственным циклом это опасно. У бизнеса с очень коротким циклом и стабильными продажами минус бывает годами, но держится на ежедневном потоке покупателей.
Как увеличить оборотный капитал?
Три рычага. Первый — ускорить поступление денег: предоплата, скидка за раннюю оплату, напоминания о долгах. Второй — сократить запасы: закупать под фактические продажи, а не «на всякий случай». Третий — удлинить отсрочку от поставщиков. Если этих рычагов не хватает, привлекают деньги: кредит, овердрафт или вклад инвестора — но это уже заёмный капитал, и он увеличивает обязательства.
Зачем банк смотрит оборотный капитал?
По нему видно, справится ли компания с текущими платежами. Положительный оборотный капитал говорит банку, что бизнес платежеспособен и кредит ему есть чем обслуживать. Отрицательный — что деньги уходят на закрытие старых долгов, и новый кредит только увеличит нагрузку.
Читать в журнале
Когда из баланса видно, что денег не хватает
Посчитать, где застревают деньги и что будет с ними при росте
Оборотный капитал по балансу — это цифра на одну дату. Решение о закупке, отсрочке покупателю или новом кредите меняет её через месяц, и увидеть это заранее можно только в модели.
Я считаю юнит-экономику и собираю финансовую модель, где видно, сколько денег нужно бизнесу в каждом месяце и что с ними станет при росте продаж, новой отсрочке или кредите.