ЧДП: расшифровка
Коротко
ЧДП — чистый денежный поток. Это разница между всеми поступлениями денег и всеми платежами за период. Если поступлений больше, поток положительный, если меньше — отрицательный. В английской традиции тот же показатель называют cash flow, отсюда сокращение CF в отчётах и таблицах.
Что означает ЧДП
Аббревиатура расшифровывается как «чистый денежный поток». Слово «чистый» здесь значит «за вычетом всех платежей»: из суммы поступлений вычитают сумму расходов, и остаётся то, что действительно прибавилось или убавилось на счетах и в кассе.
Считать ЧДП принято по трём видам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой. Операционная — обычная работа: выручка от продаж, оплата поставщикам, зарплаты, налоги. Инвестиционная — покупка и продажа основных средств, вложения. Финансовая — кредиты, их погашение, дивиденды. У каждого вида свой поток, а ЧДП компании за период — их сумма.
Формула ЧДП
Общая формула: ЧДП = поступления − платежи. В разбивке по видам деятельности: ЧДП = ЧДП операционной + ЧДП инвестиционной + ЧДП финансовой деятельности.
Внутри каждого вида действует то же правило: из притоков вычитают оттоки. Операционный поток — это деньги от покупателей минус платежи поставщикам, зарплаты, налоги и прочие текущие расходы. Инвестиционный — продажа активов минус их покупка. Финансовый — полученные кредиты и вклады собственников минус погашение кредитов и выплаты дивидендов.
Проверка: остаток на конец = остаток на начало + чистый денежный поток за период + влияние изменений курса иностранной валюты к рублю. При отсутствии валютных остатков последнее слагаемое равно нулю и проверка сходится.
CF формула
CF — то же самое, что ЧДП: cash flow, денежный поток. В таблицах и отчётах встречаются обозначения OCF, ICF и FCF — это потоки операционной и инвестиционной деятельности и свободный денежный поток. Формула та же: притоки минус оттоки, а общий CF за период складывается из потоков по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
В отчёте о движении денежных средств, который входит в бухгалтерскую отчётность, отражаются сальдо потоков по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, сальдо за период и остатки денег на начало и конец. Обязательный экземпляр отчётности представляется в налоговый орган, а малые предприятия могут ОДДС не составлять.
Как считать денежный поток
Считают по выпискам банка и кассе, а не по начисленным суммам. Деньги учитываются в момент, когда они пришли или ушли, поэтому оплата с отсрочкой попадёт в поток позже, чем отгрузка.
Порядок такой: берут остаток на начало периода, складывают все поступления, вычитают все платежи, получают остаток на конец. ЧДП — это поступления минус платежи, а при сверке с разницей остатков в рублях отдельно учитывают влияние изменения валютного курса. Дальше её раскладывают по трём видам деятельности, чтобы видеть, откуда деньги пришли и куда ушли.
Для расчёта на будущее — в финансовой модели — потоки строят по месяцам из плана продаж, графика платежей поставщикам, налогового календаря и графика кредитов.
Чем ЧДП отличается от прибыли
| ЧДП | Прибыль | |
|---|---|---|
| Что показывает | Сколько денег реально прибавилось или убавилось | Сколько заработано по начислению за период |
| Когда учитывается операция | В момент оплаты | В момент отгрузки или оказания услуги |
| Амортизация | Не влияет: деньги на неё не тратятся | Уменьшает прибыль |
| Кредит | Получение и погашение видны в потоке | В прибыли только проценты |
| Может быть | Положительным при убытке и наоборот | Положительной при нехватке денег |
Частые вопросы
ЧДП и денежный поток — это одно и то же?
Чистый денежный поток — итог за период: все притоки минус все оттоки. Слово «поток» без «чистого» иногда означает любое движение денег, поэтому в расчётах уточняют: речь об итоге, а не об обороте.
Может ли ЧДП быть отрицательным при прибыли?
Да. Прибыль считается по начислению, а поток — по оплате. Если товар отгрузили, а деньги придут через два месяца, прибыль уже есть, а денег на счёте может не хватить на зарплату и налоги.
Зачем считать ЧДП по трём видам деятельности?
Чтобы видеть источник денег. Положительный общий поток может складываться из кредита, а операционная деятельность при этом убыточна по деньгам. Разбивка показывает, живёт компания на заработанное или на заёмное.
Как часто считают ЧДП?
В управленческом учёте — помесячно, а в крупных компаниях и понедельно. Для собственника достаточно месяца: за этот срок видно, хватает ли поступлений на платежи и остаётся ли запас.
ЧДП и свободный денежный поток — разные показатели?
Свободный поток — часть ЧДП: деньги, которые остаются после обязательных платежей и вложений и которыми можно распорядиться. Общий ЧДП шире: он включает и кредиты, и вложения, и выплаты собственникам.
Посчитать рядом
Когда нужен не разовый расчёт, а картина на будущее
Чтобы видеть денежный поток при каждом решении
ЧДП за прошлый месяц отвечает на вопрос, что уже случилось. Решение о новой машине, найме или канале рекламы меняет поток на месяцы вперёд, и это видно только в модели.
Я считаю юнит-экономику и собираю финансовую модель, в которой видно, что станет с деньгами при каждом решении, ещё до того, как оно принято.