Внутренние факторы, влияющие на величину прибыли

Прибыль от продаж — это выручка минус себестоимость, коммерческие и управленческие расходы. Каждое слагаемое этой формулы компания определяет сама. Цена реализации — её решение, объём продаж — следствие работы отдела продаж и маркетинга, себестоимость — закупок и производства, коммерческие и управленческие расходы — бюджета. Поэтому всё, что входит в эти строки, относится к внутренним факторам.

Чистая прибыль добавляет к этому проценты по кредитам, прочие доходы и расходы и налог на прибыль. Проценты зависят от кредитной политики компании — сколько и на каких условиях она занимает. Налог на прибыль по общей ставке 25 % компания не выбирает, но на налоговую нагрузку влияет через выбор режима, учёт расходов и льгот. Оборачиваемость дебиторской задолженности тоже внутренний фактор: от неё зависит, сколько денег заморожено у покупателей и сколько приходится занимать под проценты.

Список внутренних факторов шире, чем кажется на первый взгляд: сюда же относятся условия договоров с поставщиками и покупателями, система мотивации продавцов, загрузка оборудования, потери от брака и простоев. Всё это компания может изменить приказом, договором или решением собственника.

Внешние факторы компания не выбирает: инфляция, курс валюты, ключевая ставка Банка России, цены на сырьё на мировом рынке, действия конкурентов, изменения в налоговом законодательстве, санкции, погода и форс-мажоры. Они меняют и выручку, и расходы, но их значение задаётся снаружи. Внутренние факторы — те, что компания устанавливает сама: цену, ассортимент, поставщиков, бюджет, кредитную политику.

Граница между группами не всегда очевидна. Рост ключевой ставки — внешний фактор, но его влияние на прибыль зависит от того, сколько у компании долга и на каких условиях. Если долг большой и ставка плавающая, компания почувствует рост ставки сильнее. Поэтому в факторном анализе внешний фактор рассматривают вместе с внутренним решением, которое определяет чувствительность к нему.

Практический смысл разделения простой: по внешним факторам строят сценарии — что будет с прибылью, если курс вырастет на 10 % или ставка поднимется на 2 процентных пункта. По внутренним — принимают решения: поднять цену, сменить поставщика, сократить рекламный бюджет, ужесточить отсрочки. Смешивать их в одном расчёте нельзя: получится, что компания отвечает за то, на что не влияет.

Факторный анализ отвечает на вопрос, какая часть изменения прибыли объясняется ценой, какая — объёмом, какая — себестоимостью и расходами. Самый простой способ — последовательные подстановки: берут прибыль за прошлый период, по одному меняют факторы на значения отчётного периода и смотрят, как меняется результат. Разница между шагами и есть вклад фактора.

Порядок подстановок влияет на результат, если факторы перемножаются. Поэтому для цены и объёма используют отдельные формулы: влияние цены считают при объёме отчётного периода, влияние объёма — при цене прошлого периода. Для себестоимости и расходов подстановка проще: их вклад равен разнице сумм.

Факторный анализ показывает, где искать причину падения прибыли. Если выручка выросла, а прибыль упала, — значит, себестоимость или расходы росли быстрее выручки. Дальше смотрят, какой именно фактор дал отклонение: закупочные цены, потери, реклама, проценты по кредиту. Такой разбор полезнее, чем сравнение итоговой строки отчёта о финансовых результатах.