Показатели оборачиваемости характеризуют платёжеспособность

Коротко

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за период активы, долги или капитал успевают пройти полный круг и вернуться деньгами. Платёжеспособность — способность гасить обязательства в срок за счёт имеющихся активов. Связь прямая: чем быстрее оборот, тем скорее деньги возвращаются в бизнес и тем меньше разрыв между сроком платежа по долгу и сроком поступления выручки.

Почему скорость оборота говорит о платёжеспособности

Коэффициенты ликвидности отвечают на вопрос «хватит ли активов, если рассчитаться сегодня». Оборачиваемость отвечает на вопрос «как быстро эти активы превращаются в деньги». Одного без другого мало: запас товара может втрое превышать краткосрочные долги, но если он лежит на складе год, платить по счетам всё равно будет нечем.

Поэтому в экспресс-диагностике бизнеса оборачиваемость смотрят вместе с платёжеспособностью, финансовой устойчивостью и рентабельностью: коэффициенты ликвидности статичны, а оборот показывает, с какой скоростью деньги проходят через бизнес и возвращаются к кредиторам.

Какие показатели оборачиваемости смотреть

Оборачиваемость активов = выручка / средняя стоимость активов за период. Показывает, сколько рублей выручки приносит рубль, вложенный в имущество.
Оборачиваемость оборотных активов = выручка / средняя стоимость оборотных активов. Отвечает за ту часть имущества, которая и превращается в деньги.
Оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка / средняя дебиторка. Показывает, за сколько дней покупатели закрывают долг перед вами.
Оборачиваемость кредиторской задолженности = выручка (или закупки) / средняя кредиторка. Показывает, за сколько дней вы закрываете долг перед поставщиками.
Оборачиваемость запасов = себестоимость / средний запас. Показывает, сколько раз склад обернулся за период.
Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала = выручка / средняя величина заёмного капитала. Показывает, сколько рублей выручки приходится на рубль привлечённых средств.

Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала: формула

Формула: Козк = Выручка / средняя величина заёмного капитала за период. В знаменателе — среднее арифметическое между величиной заёмного капитала на начало и конец периода, чтобы разовые всплески долга не искажали картину.

Заёмный капитал — это все обязательства, которые бизнес привлёк: кредиты и займы, кредиторская задолженность поставщикам, задолженность по налогам и взносам, прочие долги. В балансе это итог раздела о долгосрочных и краткосрочных обязательствах за вычетом того, что не является долгом перед внешними кредиторами, — состав зависит от того, как построен ваш баланс.

Результат читают так: коэффициент 4 означает, что за период выручка в четыре раза перекрыла средний долг. Чем он выше при той же марже, тем спокойнее бизнес обслуживает обязательства. Резкое падение при росте долга — сигнал, что привлечённые деньги не работают и возвращать их будет нечем.

Что показывает сравнение оборотов

Главный индикатор платёжеспособности — не сам коэффициент, а соотношение сроков. Если дебиторка оборачивается за 45 дней, а кредиторка за 30, вы платите поставщикам раньше, чем получаете от покупателей, и разрыв закрываете деньгами из оборота или новым долгом. Если наоборот — оборотный капитал работает на вас.

Сравнивают показатели и по времени: оборачиваемость активов падает, а активы растут — деньги вложены в имущество, которое не приносит отдачи. Норматива у коэффициентов оборачиваемости нет: значение сравнивают с отраслевым уровнем и с собственной динамикой за прошлые периоды.

Частые вопросы

Показатели оборачиваемости характеризуют платёжеспособность — это точно?

Да, но косвенно и в связке. Оборачиваемость не заменяет коэффициенты ликвидности, а объясняет, с какой скоростью активы превращаются в деньги для расчётов по долгам. Смотреть их нужно вместе.

Какой коэффициент оборачиваемости заёмного капитала считается нормальным?

Единого норматива нет. Значение сравнивают с отраслевым уровнем и с собственной динамикой: важно, растёт коэффициент или падает при изменении долга.

Какую выручку брать в формулу — за год или за месяц?

Любой период, но выручка и средняя величина долга должны быть за один и тот же период. Для сравнения с отраслевыми данными удобнее год.

Что делать, если оборачиваемость падает, а долг растёт?

Разобрать, во что вложены привлечённые деньги: запас, дебиторка, оборудование. Если вложение не даёт отдачи, долг придётся обслуживать из прибыли, а её может не хватить.

Проверка актуальности

Проверьте ответ на сегодняшний день

Нормы меняются каждый год, а ответы в интернете за ними не успевают. Чтобы вы опирались на действующий закон, мы настроили ИИ для проверки актуальности: он сверит эту справку с действующей редакцией законов и подскажет, что изменилось.

Читать в журнале

Оборачиваемость видно, когда цифры собраны вместе

Соберу цифры бизнеса на одном экране

Оборачиваемость, долг и выручка живут в разных местах: в CRM, в учёте, в таблицах управляющих. Пока их не свели вместе, падение оборота замечают по кассовому разрыву.

Я собираю главные цифры бизнеса на одном экране и настраиваю обновление каждый день: выручка, заявки, деньги, маржа. Вы видите бизнес за пять минут в день и получаете сообщение, когда цифра уходит за пределы, которые вы задали.

Читать об услуге «Панель собственника»