Основной для расчёта чистого денежного потока косвенным методом являются данные: чистая прибыль и изменения баланса

Коротко

Косвенный метод считает чистый денежный поток от операций не по кассе, а от чистой прибыли: к ней прибавляют расходы, которые прошли через отчёт о финансовых результатах, но денег не забрали (амортизация), и учитывают сдвиги оборотного капитала — запасов, дебиторки, кредиторки. Поэтому основа расчёта — два документа: отчёт о финансовых результатах и баланс на начало и конец периода.

Почему считают от прибыли, а не от выручки

Прибыль и деньги расходятся по трём причинам. Первая — неденежные статьи: амортизация уменьшает прибыль, но счёт в банке не трогает. Вторая — момент признания: товар отгружен и попал в выручку, а оплата придёт через месяц. Третья — движения по балансу: закупили склад, погасили кредит, вернули аванс клиенту — прибыль та же, денег меньше.

Косвенный метод как раз показывает эти разрывы по строкам. Читатель видит не только итог, но и откуда он взялся: сколько денег «съел» рост дебиторки, сколько дала амортизация, сколько добавило увеличение кредиторки.

Что берут за основу расчёта

Чистая прибыль за период из отчёта о финансовых результатах — отправная точка.
Амортизация основных средств и нематериальных активов — прибавляется обратно, потому что расход есть, а платежа нет.
Изменение запасов: рост запасов вычитается, снижение прибавляется.
Изменение дебиторской задолженности: рост вычитается — отгрузили больше, чем получили; снижение прибавляется.
Изменение кредиторской задолженности и авансов полученных: рост прибавляется, снижение вычитается.
Прочие неденежные статьи: переоценка, курсовые разницы, резервы — по той же логике: расход без платежа прибавляется, доход без поступления вычитается.

Как выглядит расчёт по шагам

Начинают с чистой прибыли. Прибавляют амортизацию и другие расходы, не связанные с платежом. Дальше идут по оборотным активам и обязательствам: прирост любого актива — это деньги, ушедшие из оборота, значит минус; прирост любого обязательства — деньги, пришедшие в оборот, значит плюс.

Итог — чистый денежный поток от текущей деятельности. Чтобы сверить его с изменением остатка денег за период, добавляют потоки от инвестиционной и финансовой деятельности и учитывают влияние изменения валютных курсов: если по балансу деньги выросли на определённую сумму, сумма всех трёх потоков с учётом курсовых влияний обязана дать ту же цифру. Расхождение означает, что какая-то строка баланса не разобрана или в расчёт попала статья не из того вида деятельности.

Прямой и косвенный метод расчёта денежных потоков

	Прямой метод	Косвенный метод
От чего идут	От поступлений и платежей по кассе и банку	От чистой прибыли
Какие данные нужны	Обороты по счетам учёта денег и расшифровки платежей	Отчёт о финансовых результатах и баланс на две даты
Что видно	Кто заплатил и на что потратили — по видам поступлений и платежей	Почему прибыль не равна деньгам — по каждой неденежной статье и изменению оборотного капитала
Где применяют	Бюджет движения денег, контроль платежей, банки и инвесторы при оценке	Пояснение к отчётности, анализ качества прибыли, сверка с балансом
Слабое место	Не показывает связь с прибылью	Не показывает конкретных платежей и получателей

Что чаще всего ломает расчёт

Первая ошибка — двойной счёт амортизации: её прибавляют к прибыли, хотя она уже учтена в себестоимости и прибыль уменьшила. Прибавление здесь обязательно, но только один раз.

Вторая — путаница знаков по дебиторке и кредиторке. Рост дебиторки — это всегда минус к потоку: товар ушёл, деньги ещё нет. Рост кредиторки — плюс: расход признан, платёж впереди.

Третья — смешение видов деятельности. Возврат тела кредита относится к финансовой деятельности, покупка оборудования — к инвестиционной. Уплату процентов обычно относят к текущей деятельности; проценты, включаемые в стоимость инвестиционного актива, — к инвестиционной. В операционном потоке косвенным методом им не место, иначе итог не сойдётся с изменением остатка денег.

Частые вопросы

Можно ли посчитать косвенным методом, если есть только отчёт о прибылях и убытках?

Нет. Нужен баланс на начало и конец периода: без изменений запасов, дебиторки и кредиторки расчёт не построить. Допустимо взять внутренние регистры, если баланс не составляется, но данные должны быть на обе даты.

Обязательно ли итог косвенного метода должен совпасть с изменением денег по балансу?

Нет. С изменением денег сверяют сумму потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности с учётом влияния изменения валютных курсов. Если цифры разошлись, ищут неразобранную строку баланса или статью, попавшую не в тот вид деятельности.

Амортизация всегда прибавляется?

Прибавляется амортизация, начисленная по основным средствам и нематериальным активам. Если в отчётности есть переоценка или списание, их разбирают отдельно: они тоже неденежные, но знак зависит от того, доход это или расход.

Какой метод выбрать для управленческой отчётности?

Для контроля платежей — прямой: он отвечает, куда ушли деньги. Для объяснения собственнику, почему прибыль есть, а денег нет, — косвенный. В нормальной практике строят оба и сверяют между собой.

Проверка актуальности

Проверьте ответ на сегодняшний день

Нормы меняются каждый год, а ответы в интернете за ними не успевают. Чтобы вы опирались на действующий закон, мы настроили ИИ для проверки актуальности: он сверит эту справку с действующей редакцией законов и подскажет, что изменилось.

Читать в журнале

Прибыль есть, а денег на счёте нет

Посчитаю, где застревают ваши деньги

Соберу движение денег по каждому товару, клиенту и каналу: видно, какая позиция приносит прибыль, но держит деньги в дебиторке и запасах, а какая даёт живой поток.

Это для собственников, у которых выручка растёт, а на счёте денег не прибавляется: расчёт покажет точку безубыточности и что будет с деньгами при каждом решении.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»