Определение потребности в оборотных средствах

Оборотные средства проходят путь: деньги — запасы — незавершённое производство — готовая продукция — долг покупателя — деньги. Пока этот круг не замкнулся, компания уже заплатила за сырьё, зарплату и доставку, но выручку ещё не получила. Потребность в оборотных средствах — это и есть та сумма, которая висит в этом круге.

Не путайте два показателя. Оборотные активы — имущество и требования: склад, дебиторка, деньги на счёте. Чистый оборотный капитал — разница между этими активами и краткосрочными обязательствами. Потребность в финансировании считают от оборота и сроков, а не от остатков на отчётную дату: остаток на конец месяца ничего не говорит о том, хватит ли денег через три недели.

На предприятии расчёт ведут от плана выпуска и продаж: берут объём на период, делят на число дней и умножают на длину финансового цикла. Так получают сумму, которая должна быть вложена в запасы, незавершённое производство, готовую продукцию и дебиторку, чтобы план выполнился без остановок.

Каждое слагаемое берут из фактических данных, а не из договоров. Дни запасов = средний запас / себестоимость продаж × число дней периода. Дни дебиторки = средняя задолженность покупателей / выручка × число дней. Дни кредиторки = средняя задолженность поставщикам / себестоимость продаж × число дней. Источники — управленческий учёт, статистика оплат и накладные, а не только подписанные условия.

Финансовый цикл в днях = срок хранения запасов + срок оплаты покупателями + время доставки − отсрочка поставщика. Чем он длиннее, тем больше денег нужно на тот же объём продаж.

Для производственного предприятия к сроку запасов добавляется время, которое сырьё и полуфабрикаты проводят в цехе: незавершённое производство — такая же связанная сумма, как склад, и в расчёте она учитывается наравне с ним.

В организации расчёт заканчивается суммой, которую нужно где-то взять. Возьмите плановую выручку на период и разделите на число дней периода — получите средний дневной оборот. Посчитайте финансовый цикл в днях по фактическим срокам запасов, оплат покупателей и отсрочки поставщиков. Умножьте дневной оборот на длину цикла — это потребность в оборотных средствах на этот объём продаж.

Дальше вычтите то, что уже профинансировано собственными деньгами и устойчивой кредиторкой, — остаток и есть сумма, которую нужно закрыть. Для сезонного бизнеса считайте отдельно спокойный месяц и пик: потребность в пик и в межсезонье различается в разы, и кредитная линия нужна под пик, а не под средний год.

Если денег в цикле меньше расчётной суммы, компания закрывает разрыв кредитами и задержками платежей, и каждый такой разрыв стоит денег. Если больше — часть денег лежит в запасах и дебиторке без пользы.

Сокращать потребность дешевле, чем занимать. Каждый день, на который удалось укоротить цикл, освобождает дневной оборот: ускорили сбор дебиторки, распродали неликвид, договорились о большей отсрочке — и та же выручка требует меньше денег. Поэтому расчёт нужен не для отчёта, а для решений: с кем работать по предоплате, какой запас держать, какую отсрочку просить.