Методика расчёта основных финансовых показателей деятельности организации

Показатели нужны для решений: давать ли скидку, тянуть ли новый кредит, закрывать ли направление. Решение принимается по цифре, поэтому важно, чтобы цифра считалась одинаково из месяца в месяц и была понятна тому, кто её читает.

Методика описывает четыре вещи: источник данных, формулу, период и базу сравнения. Источник — бухгалтерская отчётность, управленческий учёт или и то и другое. Формула записывается строками отчётности, а не словами «примерно». Период — месяц, квартал, год или скользящие двенадцать месяцев. База сравнения — прошлый период, план или средняя по отрасли.

Когда эти четыре пункта записаны, показатель перестаёт быть предметом вкуса. Спор идёт о бизнесе: почему рентабельность упала и что с этим делать.

Выручка и прибыль берутся из отчёта о финансовых результатах за период нарастающим итогом с начала года. Чтобы получить цифру за месяц, из показателя за отчётный период вычитают показатель за предыдущий. Складывать месячные суммы из разных отчётов нельзя: в отчёте они уже накоплены.

Средние величины для оборачиваемости и рентабельности активов считают как полусумму на начало и конец периода. Если период длиннее квартала, точнее взять среднее по четырём точкам — на начало, конец каждого квартала и конец периода.

Рентабельность считается только к выручке либо к активам и капиталу, и в названии показателя всегда указано, что на что делили. «Рентабельность 15 %» без знаменателя не значит ничего.

EBITDA — не бухгалтерский показатель, его в отчётности нет. Считать его можно от прибыли от продаж, прибавив амортизацию, либо от чистой прибыли, прибавив налог на прибыль, проценты к уплате и амортизацию. Второй способ ближе к смыслу показателя: он показывает результат до того, как на него повлияли структура капитала и налоги. Способ фиксируют один раз и не меняют между периодами.

Долговая нагрузка считается по чистому долгу: из кредитов и займов вычитают денежные средства и денежные эквиваленты. EBITDA для знаменателя берут за скользящие двенадцать месяцев, а не за квартал: квартальная цифра занижает знаменатель и завышает нагрузку.

Чистая прибыль — это заработанный за период результат, а не деньги на счёте. Часть прибыли уже вложена в запасы и дебиторку, часть ушла на погашение кредитов. Поэтому анализ использования чистой прибыли начинается не с распределения, а с движения капитала.

Смотрят три вещи. Первая — сколько прибыли осталось в бизнесе, то есть как изменилась нераспределённая прибыль по балансу за период. Вторая — сколько вывели: дивиденды, выплаты участникам. Третья — за счёт чего росло или падало: прибыль, кредиты, вклады участников.

Оценка использования — это ответ на вопрос, работает ли оставленная в бизнесе прибыль. Если она осела в запасах, которые не продаются, или в дебиторке, которая не собирается, деньги заработаны на бумаге. Если она превратилась в оборудование, которое приносит выручку, — работает.

Сравнивать распределение прибыли между годами удобно по доле: сколько процентов чистой прибыли направлено на дивиденды, сколько осталось в бизнесе. Долю считают от чистой прибыли того же периода, а не от остатка на счёте.

Отдельно смотрят, не платятся ли дивиденды при слабой ликвидности: когда коэффициент текущей ликвидности ниже единицы, выплата дивидендов финансируется не прибылью, а кредиторкой и займами.