Прибыль на акцию формула
Коротко
Прибыль на акцию — это прибыль организации за период, приходящаяся на одну обыкновенную акцию. Формула базовой прибыли на акцию: прибыль, которая остаётся владельцам обыкновенных акций, делённая на средневзвешенное число обыкновенных акций в обращении за период.
Что стоит в числителе
В числитель идёт прибыль или убыток, причитающийся владельцам обыкновенных акций материнской организации: прибыль за период после налога на прибыль минус доля неконтролирующих акционеров, минус дивиденды по привилегированным акциям за период и разница, возникающая при погашении привилегированных акций, — разница между выплатой и их балансовой стоимостью. Привилегированные акции стоят в очереди на прибыль раньше обыкновенных, поэтому их долю из прибыли вычитают.
В отчётности по МСФО порядок расчёта и раскрытия задаёт МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию». В российской бухгалтерской отчётности показатели прибыли на акцию рассчитывают по российским правилам и при обязательном раскрытии приводят в отчёте о финансовых результатах.
Если организация получила убыток, прибыль на акцию тоже считают, и она будет отрицательной. Убыток на акцию раскрывают так же, как прибыль.
Что стоит в знаменателе
В знаменателе — средневзвешенное число обыкновенных акций в обращении за период, а не то число, что стоит в уставе или на конец года. Каждое изменение количества акций взвешивают на долю периода, в течение которого акции были в обращении.
Дату включения акций в знаменатель определяют по условиям их выпуска: акции, проданные за деньги, учитывают с момента возникновения дебиторской задолженности по оплате, а при обмене на погашение обязательства — с даты его погашения. Акции, выпущенные бесплатно или за незначительное возмещение, например при дроблении, учитывают так, будто они были в обращении весь период: иначе выпуск задним числом исказил бы сравнение с прошлыми периодами.
Как меняется знаменатель за год
Когда акции выпускают, выкупают или гасят в течение года, каждое количество умножают на число месяцев, в которые оно было в обращении, и делят на 12. Так получают средневзвешенное число акций.
При дроблении и консолидации акций число акций меняется без притока денег. Тогда пересчитывают и число акций за прошлые периоды, которые сравнивают с текущим, — иначе динамика прибыли на акцию покажет рост или падение там, где изменилась только нарезка акций.
Как читать результат
Прибыль на акцию показывает, сколько прибыли заработала одна обыкновенная акция. Сравнивать её осмысленно у одной организации по периодам и у организаций одной отрасли со схожей структурой капитала.
Показатель чувствителен к числу акций: дополнительный выпуск размывает прибыль на акцию, даже если прибыль выросла. Поэтому рядом с базовой прибылью на акцию раскрывают разводнённую — расчёт, в котором учитывают потенциальные обыкновенные акции: конвертируемые инструменты, опционы и варранты.
Сама по себе прибыль на акцию не говорит, платит ли организация дивиденды: прибыль может оставаться в бизнесе. И не говорит, сколько стоит акция: для этого её соотносят с рыночной ценой.
Частые вопросы
Чем базовая прибыль на акцию отличается от разводнённой?
В базовой в знаменателе только обыкновенные акции, которые уже в обращении. В разводнённой к ним добавляют потенциальные обыкновенные акции — те, что появятся при конвертации или исполнении опционов, — если это уменьшает прибыль на акцию или увеличивает убыток. Обе величины раскрывают вместе.
Какие акции считаются обыкновенными?
Те, что дают право на участие в прибыли после владельцев других видов акций, например привилегированных. У организации может быть несколько классов обыкновенных акций; владельцы акций одного класса имеют одинаковые права на дивиденды.
Что делать, если число акций менялось несколько раз за год?
Каждый период с неизменным числом акций считают отдельно, умножают число акций на длительность периода и складывают. Сумму делят на длину всего периода. Так получают средневзвешенное число акций.
Входит ли прибыль от продажи основных средств в числитель?
Входит, если она осталась в прибыли после налога на прибыль. Числитель — это прибыль за период по отчёту о финансовых результатах, а не только выручка от основной деятельности.
Зачем пересчитывать прибыль на акцию за прошлый год?
Чтобы сравнение было честным: после дробления или консолидации акций число акций за прошлые периоды приводят к новой нарезке. Без пересчёта прошлая прибыль на акцию несопоставима с текущей.
Нужно ли считать прибыль на акцию обществу с ограниченной ответственностью?
По МСФО (IAS 33) базовую и разводнённую прибыль на акцию представляют организации с публично обращающимися или публично размещаемыми обыкновенными акциями. В российской бухгалтерской отчётности акционерное общество раскрывает прибыль на акцию по приказу Минфина России от 21.03.2000 № 29н. Для ООО доли не акции, и показатель не применяется.
Читать в журнале
Когда считаете, что прибыль на акцию вырастет
Чтобы видеть, какая прибыль стоит за каждой акцией
Прибыль на акцию считают из прибыли за период. Если непонятно, откуда эта прибыль берётся и сохранится ли она при росте, показатель за следующий год окажется сюрпризом.
Я собираю финансовую модель бизнеса: в ней видно, сколько прибыли приносит каждая позиция после всех расходов и что станет с прибылью при изменении цен, объёмов и каналов.