Форфейтинг это простыми словами
Коротко
Форфейтинг — это когда продавец отдаёт банку или финансовой компании право получить деньги за поставку с отсрочкой, а взамен сразу получает сумму за вычетом скидки. Покупатель потом платит уже не продавцу, а этому банку или компании. Слово пришло из французского и означает «передать право».
Как работает форфейтинг
В сделке три стороны. Продавец (экспортёр) поставляет товар или оборудование и по контракту ждёт оплату месяцами или годами. Покупатель (импортёр) получает товар и платит позже. Форфейтер — банк или финансовая компания — выкупает у продавца право получить эти деньги.
Продавец получает от форфейтера сумму меньше той, что причитается по контракту: разница называется дисконтом. Она покрывает время ожидания, риск того, что покупатель не заплатит, страновой и валютный риск, а также прибыль форфейтера. По данным Газпромбанка, дисконт зависит от срока платежа, кредитного риска импортёра и рыночных процентных ставок.
Главное условие — форфейтер покупает долг без права регресса: если покупатель не заплатит, он не может потребовать деньги обратно у продавца. Поэтому форфейтер берёт на себя все риски неплатежа. ВТБ отмечает, что при форфейтинге все риски по долговым обязательствам переходят на форфейтера.
Долг обычно оформляют векселем, аккредитивом, гарантией или другим обязательством. Международная торговая палата указывает, что чаще всего форфейтинговые сделки строят с авалированными инструментами или аккредитивами — так быстрее и риск меньше. Сроки: от полугода до 7–10 лет, суммы — от 100 тысяч до сотен миллионов долларов.
Что такое форфейтинг: пример
Российская компания поставляет оборудование иностранному покупателю с оплатой в течение трёх лет. Ждать деньги весь срок невыгодно: они нужны сейчас. Компания находит форфейтера, который покупает право на будущие платежи с дисконтом. Продавец сразу получает основную часть суммы, а покупатель в течение трёх лет перечисляет деньги форфейтеру.
Такой пример приводит Совкомбанк Факторинг: форфейтор выкупает обязательство с дисконтом, а поставщик получает оплату сразу после оформления документов. В учебнике УрФУ отмечено, что форфейтинг дороже банковского кредита, потому что в цену входят стоимость денег, страховка от изменения ставки, политические и экономические риски страны покупателя, валютные риски и прибыль форфейтера.
Чем форфейтинг отличается от факторинга и кредита
| Форфейтинг | Факторинг | Кредит | |
|---|---|---|---|
| Что получает продавец | Деньги за поставку сразу, за вычетом дисконта | Деньги под уступленную дебиторскую задолженность | Деньги в долг, который надо вернуть с процентами |
| Право регресса | Нет: форфейтер не может потребовать деньги у продавца | Обычно есть или зависит от договора | Кредит возвращает сам заёмщик |
| Срок | От полугода до 7–10 лет | Чаще короткие отсрочки, регулярные поставки | Зависит от программы банка |
| Когда подходит | Крупная разовая или проектная сделка, особенно международная, с длинной отсрочкой | Регулярные поставки с короткой отсрочкой | Когда нужны деньги на любые цели и есть залог или хорошая история |
| Риски | Переходят к форфейтеру | Распределяются по договору | Остаются у заёмщика |
Когда нужен форфейтинг
- Сделка разовая или проектная, а не поток мелких поставок.
- Сумма контракта значительная.
- Покупатель находится в другой стране.
- Отсрочка платежа длительная — от полугода.
- Долг оформлен векселем, аккредитивом, гарантией или другим обязательством.
- Продавец хочет полностью снять с себя риск неоплаты со стороны покупателя.
Какие документы нужны
Международная торговая палата перечисляет обязательный набор: оригинал долгового инструмента (вексель, аккредитив или иное обязательство), который юридически передаётся форфейтеру; копия транспортного документа, например коносамента; копия счёта-фактуры; подтверждение банка, который авалировал вексель или выставил аккредитив, — он подтверждает подлинность подписей и то, что платёж поступит форфейтеру в срок.
Чем полнее документы, тем быстрее сделка. Если инструмент опирается только на кредит компании-покупателя, форфейтеру приходится проводить полную проверку, и это может занять дни или недели.
Форфейтинг в России
В России форфейтинг не имеет отдельной главы в гражданском законодательстве, как факторинг. На практике сделки строят через общие нормы об уступке требований, ценных бумагах, гарантиях и аккредитивах, а также через условия конкретного договора — об этом пишет Совкомбанк Факторинг. Поэтому перед сделкой важно проверить, как оформлен долг и какие нормы к нему применяются.
В учебнике УрФУ отмечено, что в России форфейтинг применяется редко, хотя за рубежом он распространён. Для малого и среднего бизнеса он тоже доступен: ВТБ указывает, что форфейтинг помогает заключать внешнеэкономические сделки, которые превышают финансовые возможности компании.
Частые вопросы
Форфейтинг — это простыми словами что?
Это продажа права получить деньги за поставку с отсрочкой. Продавец сразу получает сумму за вычетом скидки, а покупатель потом платит банку или финансовой компании. Слово происходит от французского «forfait» — «целиком, общей суммой».
Чем форфейтинг отличается от факторинга?
Форфейтинг обычно применяют к крупным разовым или проектным сделкам, особенно международным, с длинной отсрочкой и без права регресса к продавцу. Факторинг чаще используют при регулярных поставках с короткой отсрочкой. Сравнивать их только по цене некорректно: в форфейтинге стоимость выражена через дисконт, а в факторинге — через комиссию.
Почему форфейтинг дороже кредита?
В цену входят стоимость денег, страховка от изменения процентной ставки, политические и экономические риски страны покупателя, валютные риски и прибыль форфейтера. Кредит таких рисков не покрывает, поэтому форфейтинг обходится дороже.
Можно ли вернуть долг продавцу, если покупатель не заплатил?
Нет, если сделка совершена без права регресса. Форфейтер берёт на себя все риски неплатёжеспособности покупателя. Именно поэтому он проверяет банк-гарант, страну покупателя, валюту и документы.
Какие сроки бывают при форфейтинге?
От полугода до 7–10 лет. Газпромбанк указывает сроки от 180 дней до 7 лет и более, Международная торговая палата — от 6 месяцев до 10 лет. Конкретный срок зависит от контракта и инструмента.
Подходит ли форфейтинг для небольших регулярных поставок?
Обычно нет: он слишком сложен и дорог для коротких отсрочек. В таких случаях логичнее рассмотреть факторинг.
Когда решаете, стоит ли отдавать долг форфейтеру
Чтобы видеть, сколько денег принесёт сделка после дисконта
Форфейтинг даёт деньги сразу, но за скидку. Окупается ли она, зависит от того, сколько компания заработает на этих деньгах и какую цену заплатит за ожидание.
Я собираю финансовую модель, в которой видно, что станет с прибылью и деньгами при разных условиях сделки, ещё до подписания договора.