Экономическая прибыль
Коротко
Экономическая прибыль — это то, что остаётся от выручки после всех расходов, включая неявные: доход, который собственник мог бы получить в другом месте, и отдачу на вложенный в бизнес капитал. Бухгалтерская прибыль видит только оплаченные расходы, экономическая — ещё и цену упущенных возможностей.
Что такое экономическая прибыль
Бухгалтер смотрит на документы: сколько заплатили поставщикам, сотрудникам, банку, налоговой. Экономист смотрит шире и спрашивает, что эти деньги могли бы принести в другом деле. Разница между двумя взглядами — неявные издержки: расходы, которых нет в платёжках, но которые бизнес реально несёт.
Экономическая прибыль фирмы — это выручка минус все издержки, и явные, и неявные. Если она положительная, бизнес зарабатывает больше, чем принёс бы собственнику лучший из альтернативных вариантов. Если отрицательная, дело работает, но собственник на нём теряет по сравнению с тем, как мог бы распорядиться деньгами и временем.
Чем экономическая прибыль отличается от бухгалтерской
| Бухгалтерская прибыль | Экономическая прибыль | |
|---|---|---|
| Что вычитают | Оплаченные расходы: закупка, зарплаты, аренда, проценты, налоги | Те же расходы плюс неявные издержки |
| Зарплата собственника | Только если оформлена и выплачена | Всегда: сколько собственник мог бы заработать в другом месте |
| Процент на вложенный капитал | Только проценты по кредитам и займам | И на собственные деньги, вложенные в бизнес |
| Что показывает | Прибыль по документам и отчётности | Заработал ли бизнес больше альтернативы |
| Может быть отрицательной при прибыли по отчёту | Нет | Да |
Как рассчитать экономическую прибыль
Формула экономической прибыли: выручка минус явные издержки минус неявные издержки. Явные — это всё, что прошло по счетам и кассе: себестоимость, зарплаты с взносами, аренда, реклама, проценты по кредитам, налоги. Неявные считают отдельно, потому что платёжек по ним нет.
Неявные издержки собирают из трёх частей. Первая — зарплата собственника: если он работает в бизнесе и не получает оклада, его труд всё равно стоит денег, и берут сумму, которую он получил бы на похожей должности. Вторая — процент на собственный капитал: деньги, вложенные в дело, могли бы лежать на вкладе или работать в другом проекте, и эта упущенная доходность — тоже расход. Третья — упущенная выгода от имущества: помещение или машина, отданные бизнесу, могли бы сдаваться в аренду.
Экономическая прибыль равна бухгалтерской, из которой вычли неявные издержки. Так её и считают на практике: сначала обычная прибыль по отчёту, потом из неё вычитают то, что не попало в расходы.
Что входит в неявные издержки
- Зарплата собственника, если он работает в бизнесе без оклада или с заниженным окладом.
- Процент на собственные деньги, вложенные в дело: доходность, которую эти деньги принесли бы в другом месте.
- Аренда своего помещения или техники, которые используются в бизнесе бесплатно.
- Упущенный доход от другого занятия: время, потраченное на это дело, вместо альтернативной работы.
- Доходность бизнеса, от которой отказались, выбрав этот проект вместо другого.
Частые вопросы
Экономическая прибыль определяется как разница между чем и чем?
Между выручкой и всеми издержками: и явными, которые прошли по счетам, и неявными, которые считают по упущенным возможностям. Бухгалтерская прибыль — это та же выручка минус только явные издержки.
Может ли бухгалтерская прибыль быть, а экономическая — отрицательной?
Да, и это частая ситуация. По отчёту бизнес в плюсе, но если посчитать зарплату собственника по рынку и доходность на вложенный капитал, окажется, что те же деньги и время в другом месте принесли бы больше. Значит, дело работает в убыток для собственника, хотя налог с прибыли платится.
Как посчитать экономическую прибыль, если собственник не платит себе зарплату?
Взять рыночную зарплату на похожей должности — столько стоил бы наёмный управляющий, — и вычесть её из прибыли как неявный расход. Так же поступают с помещением: если оно своё, вычитают рыночную аренду.
Какой процент брать на собственный капитал?
Ту доходность, которую собственник реально мог бы получить без этого бизнеса: ставку по надёжному вкладу или доходность сопоставимого проекта. Единой ставки нет, важно, чтобы она была честной и одинаковой от года к году, иначе сравнение теряет смысл.
Экономическая и бухгалтерская прибыль отличаются только неявными издержками?
По сути да. Явные расходы обе считают одинаково, разница — в неявных. Поэтому экономическая прибыль всегда меньше бухгалтерской на их сумму.
Зачем считать экономическую прибыль, если налоговую базу определяют отдельно?
Чтобы понять, стоит ли бизнес усилий. Прибыль по отчёту отвечает на вопрос, что записано в документах, экономическая — заработали ли вы больше, чем дали бы те же деньги и время в другом месте. Для решения, расти, продавать или закрывать, нужен второй ответ.
Читать в журнале
Когда прибыль по отчёту есть, а денег не прибавляется
Чтобы увидеть, сколько бизнес зарабатывает на самом деле
Прибыль в отчёте и деньги на счёте — разные вещи, а экономическая прибыль показывает, оправдывает ли дело вложенные в него деньги и время собственника.
Я считаю юнит-экономику каждого товара, услуги, клиента и канала после всех расходов и строю финансовую модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.