Что такое приведённые затраты
Коротко
Приведённые затраты — это сумма текущих расходов и капитальных вложений, приведённых к одному году через нормативный коэффициент эффективности. Считают по каждому варианту вложений и выбирают тот, где сумма меньше: он обходится бизнесу дешевле при том же результате.
Формула и что в ней стоит
Приведённые затраты считают по формуле З = С + Е × К. Здесь С — текущие расходы варианта за год: материалы, энергия, оплата труда, ремонт, налоги в составе себестоимости. К — капитальные вложения: стоимость оборудования, монтаж, демонтаж заменяемого, производственные площади, если они меняются. Е — нормативный коэффициент эффективности, доля от единицы.
Коэффициент Е показывает, какая часть вложений должна окупиться за год. Его берут как величину, обратную сроку окупаемости, который инвестор считает для себя приемлемым: Е = 1 / Т. Если вложения должны вернуться за пять лет, коэффициент равен 0,2; за четыре года — 0,25.
Произведение Е × К — это та часть вложений, которая ложится на каждый год сравнения. Её складывают с годовыми текущими расходами, и оба варианта оказываются в одной размерности: рублей в год.
Как выбирают вариант
Считают приведённые затраты по каждому варианту и берут минимальное значение. Вариант с меньшими текущими расходами обычно требует больших вложений: новое оборудование дороже, но экономит на обслуживании и энергии. Вариант с дешёвым оборудованием проигрывает по текущим расходам. Приведённые затраты сводят обе стороны в одно число, и выбор перестаёт зависеть от того, на что смотреть первым.
Сравнивать варианты можно, только если они дают одинаковый результат: тот же объём выпуска, то же качество, тот же срок службы. Если новое оборудование производительнее, приведённые затраты более производительного варианта делят на коэффициент роста производительности — тогда оба варианта считаются на одинаковый выпуск; равнозначно можно умножить затраты менее производительного варианта на этот коэффициент. Иначе более мощный вариант выглядит дороже просто потому, что его расходы посчитаны на больший выпуск.
Если вариантов много, их ранжируют по величине вложений и считают приведённые затраты по каждому. Парами перебирать не нужно: минимум находится сразу по всему списку, и в этом главное удобство метода.
Чем отличается от других способов оценки
| Приведённые затраты | Срок окупаемости | Дисконтированные методы | |
|---|---|---|---|
| Что показывает | Годовые расходы с учётом вложений | За сколько лет вложения вернутся | Стоимость денег во времени за весь срок проекта |
| Сколько вариантов сравнивает | Все сразу, минимум по списку | Два за раз, дальше попарно | Все сразу |
| Время | Один год, без разбивки по годам | Срок в годах | Каждый год отдельно, с дисконтированием |
| Когда удобен | Выбор техники, технологии, схемы производства при одинаковом результате | Быстрая проверка, когда важна скорость возврата | Когда доходы и расходы сильно расходятся по годам |
Где метод даёт сбой
- Результат вариантов разный. Если варианты выпускают разное количество или разное качество, приведённые затраты нужно приводить к сопоставимому виду, иначе сравнение бессмысленно.
- Вложения растянуты по годам. Формула берёт капитальные вложения одной суммой и не различает, когда они сделаны. Когда вложения идут очередями через несколько лет, точнее считать дисконтированные затраты: каждый год умножают на коэффициент приведения.
- Доходы вариантов разные. Приведённые затраты сравнивают расходы, а не прибыль. Если варианты приносят разную выручку, выбирать по минимуму затрат нельзя: нужен расчёт по доходам и расходам вместе.
- Коэффициент взят наугад. Величина Е задаёт вес вложений: при большом коэффициенте побеждает вариант с меньшими капитальными затратами, при малом — с меньшими текущими расходами. Коэффициент берут из планируемого срока окупаемости и записывают, откуда он взялся.
Частые вопросы
Чем приведённые затраты отличаются от текущих?
Текущие расходы — это только себестоимость года: материалы, энергия, оплата труда, ремонт. Приведённые затраты добавляют к ним долю капитальных вложений через коэффициент Е. Поэтому вариант с дорогим оборудованием и низкими текущими расходами по приведённым затратам может оказаться дешевле.
Откуда берётся нормативный коэффициент эффективности?
Его задаёт тот, кто считает: инвестор или предприятие. Он равен единице, делённой на планируемый срок окупаемости вложений. Раньше величину устанавливали централизованно отраслевыми нормативами, сейчас её определяют под конкретное решение и фиксируют в расчёте.
Почему выбирают минимум, а не максимум?
Приведённые затраты — это расходы. Чем они меньше, тем дешевле вариант при том же результате, поэтому минимум и есть лучший выбор. Максимум означал бы самый дорогой из сопоставимых вариантов.
Можно ли сравнивать варианты с разным сроком службы?
Нужно привести их к одному горизонту: либо считать на год, либо брать одинаковый период сравнения с учётом замены более короткоживущего оборудования. Формула приведённых затрат сама по себе срок службы не выравнивает.
Заменяют ли приведённые затраты расчёт по дисконтированию?
Нет. Приведённые затраты дают грубую и быструю оценку на год и удобны, когда вложения делают один раз, а результат одинаков. Когда деньги вкладывают очередями, а доходы и расходы расходятся по годам, считают дисконтированные затраты и чистый дисконтированный доход.
Где метод применяют на практике?
При выборе оборудования и технологии, схемы энергоснабжения, варианта автоматизации, при сравнении проектов с одинаковым выпуском. Везде, где надо выбрать, как делать, а не что производить.
Читать в журнале
Когда вариантов много, а считать нечем
Чтобы сравнить вложения в одно число, а не на глаз
Приведённые затраты работают, когда есть текущие расходы и сумма вложений по каждому варианту. На практике их приходится собирать из разных мест: себестоимость из учёта, вложения из смет, результат по вариантам из техзаданий.
Я считаю юнит-экономику и собираю финансовую модель, в которой видно, что будет с прибылью и деньгами при каждом варианте вложений, ещё до того как деньги потрачены.