Что такое пополнение оборотных средств
Коротко
Пополнение оборотных средств — это добавление денег в текущий оборот бизнеса, чтобы оплачивать закупки, зарплаты и другие расходы до того, как клиенты расплатятся за товары и услуги. Оборотные средства — это деньги и то, что быстро превращается в деньги: запасы, дебиторская задолженность. Пополнение нужно, когда своих денег в обороте не хватает на разрыв между оплатой расходов и поступлением выручки.
Зачем пополнять оборотные средства
Бизнес может быть прибыльным на бумаге и при этом испытывать нехватку денег. Причина — финансовый цикл: время от оплаты поставщику до получения денег от клиента. Чем длиннее этот цикл, тем больше денег заморожено в запасах и долгах покупателей.
Пополнение оборотных средств закрывает кассовый разрыв: компания продолжает закупать товар, платить зарплату и налоги, не останавливаясь в ожидании оплаты от клиентов. Без пополнения при длинном цикле бизнес либо теряет темп, либо не может расплатиться по текущим счетам.
Как рассчитать потребность в оборотных средствах
Размер пополнения считают от финансового цикла. Он складывается из срока оплаты клиентами, срока доставки и хранения запасов за вычетом отсрочки, которую даёт поставщик. Чем длиннее цикл, тем больше денег нужно в обороте.
Формула в днях: финансовый цикл = период оплаты клиентами + срок доставки + период хранения запасов − отсрочка поставщика. Чтобы перевести дни в рубли, умножают среднедневной расход или выручку на длину цикла. Точный расчёт строят на данных управленческого учёта, договоров с поставщиками и статистики фактических оплат.
Если цикл длинный из-за медленной оплаты клиентов или больших складских запасов, сначала стоит сократить сам цикл: ужесточить условия оплаты, уменьшить запасы, договориться об отсрочке с поставщиком. И только потом занимать деньги на пополнение.
Откуда взять деньги на пополнение
- Из прибыли и накоплений компании — самый дешёвый источник, если деньги есть на счёте и не нужны на другие цели.
- От учредителей и акционеров: вклад в имущество общества, дополнительный вклад в уставный капитал, беспроцентный заём, безвозмездная помощь. Деньги, безвозмездно полученные от участника с долей не менее 50 %, не облагаются налогом на прибыль (подп. 11 п. 1 ст. 251 НК РФ). Полученное имущество или имущественные права нельзя передавать третьим лицам в течение года — иначе их стоимость включат в доходы; на деньги это ограничение не распространяется.
- Кредит или кредитная линия в банке — когда нужна крупная сумма на срок. Банк смотрит на финансовый цикл и на то, как компания планирует возвращать деньги.
- Факторинг — уступка дебиторской задолженности: компания получает деньги от клиентов раньше срока, но с комиссией.
Частые вопросы
Чем пополнение оборотных средств отличается от инвестиций?
Оборотные средства возвращаются в бизнес в течение одного производственного цикла: купили товар, продали, получили деньги. Инвестиции — это вложения в основные средства, оборудование, новое направление, которые окупаются за годы. Пополнение оборотных средств закрывает текущую нехватку денег, а не создаёт новые мощности.
Можно ли пополнить оборотные средства без кредита?
Да. Источники — прибыль компании, вклад или заём от учредителя, продажа ненужных активов, ускорение сбора дебиторской задолженности, сокращение складских запасов. Если этих денег не хватает, привлекают банковский кредит или факторинг.
Как учредитель может пополнить оборотные средства компании?
Участник или акционер может внести вклад в имущество общества, дополнительный вклад в уставный капитал, дать заём (в том числе беспроцентный), передать имущество в безвозмездное пользование или безвозмездно передать деньги в собственность. Безвозмездные деньги от участника с долей не менее 50 % не облагаются налогом на прибыль по подп. 11 п. 1 ст. 251 НК РФ; ограничение на передачу третьим лицам в течение года действует для имущества и имущественных прав, но не для денег.
Что такое финансовый цикл и зачем он нужен при расчёте пополнения?
Финансовый цикл — это время от оплаты поставщику до получения денег от клиента. Он показывает, сколько дней деньги компании находятся в обороте. Чем длиннее цикл, тем больше оборотных средств нужно, чтобы не останавливать работу. Расчёт цикла — основа для определения суммы пополнения.
Когда пополнение оборотных средств обязательно?
Когда своих денег не хватает на оплату текущих расходов до поступления выручки: закупок, зарплат, налогов, аренды. Если кассовый разрыв повторяется из месяца в месяц, это признак того, что оборотных средств хронически не хватает и нужно либо сокращать финансовый цикл, либо привлекать постоянное финансирование.
Читать в журнале
Когда непонятно, сколько денег нужно в обороте
Рассчитать потребность в оборотных средствах и точку безубыточности
Пополнение оборотных средств — это не только найти деньги, но и понять, сколько их нужно и когда они вернутся. Без расчёта финансового цикла и юнит-экономики легко взять лишний кредит или, наоборот, не хватить на закупку.
Я считаю юнит-экономику каждого товара, клиента и канала, точку безубыточности и финансовую модель, по которой видно, какой объём оборотных средств нужен бизнесу и как его пополнение отразится на деньгах.