Что такое коэффициент быстрой ликвидности
Коротко
Коэффициент быстрой ликвидности — это отношение того, что вот-вот станет деньгами, к краткосрочным долгам компании. В числителе — деньги, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность со сроком до года, в знаменателе — краткосрочные обязательства. Запасы в расчёт не входят: склад в срок по долгу не продать.
Что показывает коэффициент
Показатель отвечает на один вопрос: если завтра начнут требовать возврата коротких долгов, чем компания рассчитается, не трогая склад. На каждый рубль краткосрочных обязательств приходится столько рублей денег, вложений и ближайших поступлений от покупателей.
Значение 1 значит, что быстрых активов ровно столько же, сколько коротких долгов. Меньше 1 — на рубль долга меньше рубля быстрых активов, и часть обязательств закрывать нечем. Больше 1 — компания покрывает короткие долги с запасом.
Формула по балансу
Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства.
Второй счёт: из всех оборотных активов вычесть запасы и поделить на краткосрочные обязательства. Так считать можно, но только если в числителе остаётся вся краткосрочная дебиторская задолженность по балансу, включая авансы выданные. Если авансы поставщикам и НДС по приобретённым ценностям из числителя исключают, их нужно исключить и в первом счёте — иначе два способа дадут разные числа.
Долгосрочную дебиторскую задолженность и финансовые вложения, которые быстро не продать, в числитель не берут: деньги по ним придут не в этом году.
Что входит в числитель
- Денежные средства — на счетах и в кассе.
- Краткосрочные финансовые вложения — то, что можно продать в короткий срок.
- Краткосрочная дебиторская задолженность — деньги от покупателей, которые должны прийти в течение года.
- Не входят: запасы, незавершённое производство, готовая продукция на складе, долгосрочная дебиторка, предоплаты поставщикам за то, что ещё не пришло.
Три коэффициента ликвидности рядом
| Что в числителе | Что показывает | |
|---|---|---|
| Текущая ликвидность | Все оборотные активы, включая запасы | Справится ли компания со всеми короткими долгами, если продаст склад |
| Быстрая ликвидность | Деньги, краткосрочные вложения, дебиторка до года | Справится ли она без продажи склада |
| Абсолютная ликвидность | Только деньги и краткосрочные вложения | Сколько коротких долгов закрывается сразу, сегодня |
Какие значения считать нормальными
Ориентир для быстрой ликвидности — 0,8–1,0. В этих пределах компания покрывает большую часть коротких долгов без распродажи склада и держит разумный запас.
Значение ниже 0,7 — сигнал риска кассового разрыва: если кредиторы потребуют возврата коротких займов, придётся срочно продавать продукцию со скидкой или брать новый дорогой кредит.
Значение выше 1,5 в производстве чаще говорит не о запасе прочности, а о том, что деньги лежат без дела или дебиторку не собирают вовремя.
Норматив зависит от отрасли. У продуктового ритейла с быстрым денежным оборотом допустим уровень ниже 1, у производственной компании такой же показатель — уже зона внимания. Поэтому сравнивают свой коэффициент с компаниями того же рынка и со своей историей за несколько периодов.
Почему запасы убирают из расчёта
Стоимость запасов в балансе может не совпадать с той, за которую их реально продать. В кризис или при падении спроса склад зависает: покупателя нет либо он есть только по цене ниже себестоимости.
Уровень запасов сезонный: к сезону склад растёт, после — падает. Если считать с запасами, коэффициент скачет вместе с закупками и не показывает, чем компания платит по долгам.
Без запасов коэффициент не завышается и не занижается из-за того, как склад оценён в балансе. Поэтому в отраслях с большим складом быстрая ликвидность говорит больше, чем текущая.
Частые вопросы
Чем коэффициент быстрой ликвидности отличается от текущей?
Текущая ликвидность считает все оборотные активы, включая запасы. Быстрая убирает запасы и оставляет то, что станет деньгами в короткий срок. Если текущая равна 2,5, а быстрая 0,4, значит почти все оборотные активы заморожены в складе.
Коэффициент быстрой ликвидности и срочной — это одно и то же?
Да, быстрая и срочная ликвидность считаются по одной формуле: (деньги + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства. Мгновенная ликвидность (в банковской практике — абсолютная) — другой показатель, без дебиторки: (деньги + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства. Он отвечает, сколько долгов закрывается сегодня, без поступлений от покупателей.
Что значит коэффициент меньше 1?
На каждый рубль краткосрочных обязательств приходится меньше рубля денег, вложений и ближайших поступлений. Часть коротких долгов закрывать нечем, кроме склада или новых займов. Это повод разобрать, когда придут деньги от покупателей и какие платежи стоят в ближайшие месяцы.
Какой коэффициент считается хорошим?
Ориентир 0,8–1,0. Ниже 0,7 — риск кассового разрыва. Выше 1,5 в производстве — обычно деньги или дебиторка работают неэффективно. Точный ориентир зависит от отрасли и скорости оборота денег.
Как часто его считать?
По балансу — на каждую отчётную дату: месяц, квартал, год. В управленческом учёте — хоть каждую неделю, если в нём видно движение денег и дебиторки. Смысл появляется, когда коэффициент смотрят в динамике, а не один раз.
Может ли коэффициент быть слишком высоким?
Да. Если деньги лежат на счетах и не работают, а дебиторка копится, коэффициент растёт, но компания теряет на инфляции и упущенных возможностях. Высокое значение стоит разобрать: это запас прочности или неумение управлять деньгами.
Почему у моей компании коэффициент 0,5, а бизнес работает?
Компания живёт на обороте: деньги приходят от покупателей и сразу уходят поставщикам. Пока поток не прерывается, короткие долги закрываются новыми поступлениями. Уязвимость видна, когда поток замедляется — тогда коэффициент 0,5 превращается в кассовый разрыв.
Читать в журнале
Когда коэффициент падает и непонятно, чем платить
Чтобы видеть, что будет с деньгами при каждом решении
Коэффициент быстрой ликвидности показывает состояние на дату. Куда оно движется при новой закупке, отсрочке покупателю или кредите, видно только в финансовой модели.
Я считаю юнит-экономику, точку безубыточности и строю финансовую модель, по которой видно, что станет с деньгами компании при каждом решении, ещё до того, как оно принято.