Чистая операционная прибыль
Коротко
Чистая операционная прибыль (NOPAT) — прибыль от основной деятельности после налога на неё. Это операционная прибыль за вычетом налога, который пришёлся бы на неё, без учёта процентов по кредитам и разовых статей: видно, сколько зарабатывает сам бизнес, а не как он профинансирован.
Что значит операционная прибыль
Операционная прибыль — выручка минус себестоимость и операционные расходы: зарплаты, аренда, реклама, логистика, амортизация. Проценты по кредитам, продажа основных средств и прочие внереализационные статьи сюда не входят: это результат операций, а не финансирования и случайных событий.
В отчёте о финансовых результатах ей соответствует строка «Прибыль (убыток) от продаж» с поправкой на прочие доходы и расходы, которые относятся к основной деятельности. Поэтому операционную прибыль считают по управленческому учёту, а не механически берут из формы.
Чистая операционная прибыль: формула словами
Считают в три шага. Первый: из выручки вычитают себестоимость и операционные расходы — получают операционную прибыль. Второй: на неё начисляют налог по действующей ставке налога на прибыль, не глядя на то, сколько процентов платит компания. Третий: из операционной прибыли вычитают этот налог.
Если компания на упрощённой системе «доходы минус расходы», вместо налога на прибыль берут налог с разницы доходов и расходов. На УСН «доходы» налог считают от выручки, и он не пропорционален операционной прибыли: из операционной прибыли вычитают фактическую сумму этого налога, а не процент от прибыли. Смысл тот же: убрать эффект финансирования и увидеть, сколько остаётся от основной деятельности после обязательных платежей.
Формула: чистая операционная прибыль = операционная прибыль − налог на операционную прибыль. Ставку налога на прибыль берут из налогового кодекса на дату расчёта, а не из прошлогодней декларации.
Чем отличается от операционной и чистой прибыли
| Операционная прибыль | Чистая операционная прибыль | Чистая прибыль | |
|---|---|---|---|
| Что учтено | Выручка минус операционные расходы | Операционная прибыль минус налог на неё | Всё, что осталось после всех расходов, процентов и налогов |
| Проценты по кредитам | Не учтены | Не учтены | Учтены |
| Налог | Не учтён | Учтён | Учтён |
| Разовые доходы и расходы | Обычно не входят | Не входят | Входят |
| Что показывает | Эффективность основной деятельности | Сколько бизнес зарабатывает сам по себе | Что достаётся собственникам |
Зачем она нужна собственнику
- Сравнить два направления или две точки продаж, у которых разная долговая нагрузка: чистая операционная прибыль убирает разницу в финансировании.
- Оценить бизнес: в оценке и в расчёте экономической добавленной стоимости отталкиваются от прибыли после налога на неё, а не от бухгалтерской чистой прибыли.
- Понять, хватает ли бизнес зарабатывает на свои кредиты: сравнивают чистую операционную прибыль с процентами и телом долга.
- Отделить результат работы команды от случайных статей: продажа склада или курсовые разницы не должны выглядеть как успех операций.
Частые вопросы
Чистая операционная прибыль и NOPAT — это одно и то же?
Да. NOPAT — английская аббревиатура, по-русски её передают как чистую операционную прибыль. В расчётах это одна и та же величина.
Может ли чистая операционная прибыль быть больше чистой?
Да. Если у компании большие проценты по кредитам или разовые убытки, чистая прибыль окажется ниже. Чистая операционная прибыль показывает, что было бы без этих статей.
Какой налог вычитать?
С результата деятельности налог платят на общей системе — это налог на прибыль, и на УСН «доходы минус расходы» — налог с разницы доходов и расходов. На УСН «доходы» налог считают от выручки (6 %, ставка зависит от региона и периода), он не пропорционален операционной прибыли: из операционной прибыли вычитают фактическую сумму этого налога, а не 6 % от прибыли. Ставку берут на дату расчёта, а не фактически уплаченную сумму за прошлый год.
Нужна ли она малому бизнесу?
Когда собственник решает, куда вкладывать деньги и окупается ли направление, она полезна: убирает из картины кредиты и разовые статьи. Для отчётности перед налоговой её не считают.
Как связана с экономической добавленной стоимостью?
Напрямую: из чистой операционной прибыли вычитают плату за вложенный капитал и получают экономическую добавленную стоимость. Если она отрицательная, бизнес зарабатывает меньше, чем стоит капитал.
Читать в журнале
Когда прибыль в отчёте есть, а решения принимать не на чем
Чтобы видеть прибыль по каждому товару, клиенту и каналу
Чистая операционная прибыль по компании в целом отвечает на один вопрос, но не показывает, какое направление её создаёт, а какое съедает.
Я собираю юнит-экономику и финансовую модель, в которых видно, сколько бизнес зарабатывает на каждой позиции после всех расходов и что будет с прибылью и деньгами при следующем решении.