Замедление оборачиваемости оборотных активов приведет к

Коротко

Замедление оборачиваемости оборотных активов приведет к тому, что каждый рубль, вложенный в запасы и дебиторку, будет возвращаться дольше: денег в обороте станет меньше при том же объёме продаж. Коэффициент оборачиваемости падает, период оборота растёт, и разницу приходится закрывать из прибыли или кредитом.

К чему ведёт замедление

Оборачиваемость показывает, сколько раз за период оборотные активы превращаются в выручку. Когда она замедляется, тот же объём продаж требует больше денег, запертых в складе и в долгах покупателей. Свободного остатка на счёте становится меньше, и компания либо тормозит закупки, либо занимает.

Первыми это чувствуют закупки и зарплата: деньги пришли, но лежат в товаре, который ещё не продан, или в счёте, который клиент оплатит позже. Дальше растёт доля кредитов и процентов, а прибыль по отчёту остаётся прежней — она просто не превращается в деньги.

Показателями оборачиваемости оборотных средств являются

Коэффициент оборачиваемости — выручка, делённая на среднюю величину оборотных активов за период.
Период оборота в днях — сколько дней проходит от вложения денег в оборот до возврата их выручкой.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств — отдельно по запасам: выручка или себестоимость, делённая на средние запасы.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах — по дебиторской задолженности: выручка, делённая на среднюю дебиторку.
Средняя величина оборотных средств — база для всех этих коэффициентов.

Показатели оборачиваемости оборотных средств используются для характеристики

Ими характеризуют деловую активность: насколько быстро деньги проходят цикл «закупка — склад — продажа — оплата». Один коэффициент сам по себе мало что говорит, поэтому его смотрят в динамике — месяц к месяцу, квартал к кварталу — и рядом с периодом оборота в днях.

Для собственника полезнее период в днях: он сразу переводится в деньги. Если дебиторка оборачивается за 45 дней вместо 30, компания держит в долгах покупателей на две недели продаж больше. Сколько это в рублях, видно, когда период умножить на среднедневную выручку.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств: формула по балансу

Средние запасы за период берут из баланса: строка 1210 на начало плюс строка 1210 на конец, делённое на два. Числитель — выручка из отчёта о финансовых результатах (строка 2110) или себестоимость (строка 2120), если хотят увидеть скорость именно складского цикла без торговой наценки.

Коэффициент = выручка / средние запасы. Период оборота в днях = дни периода / коэффициент. Считать по выручке и по себестоимости в одном сравнении нельзя: знаменатели разные, и коэффициенты разойдутся не из-за склада, а из-за метода.

Оборачиваемость средств в расчетах

Средняя дебиторская задолженность — строка 1230 баланса на начало и конец, делённая на два. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах = выручка / средняя дебиторка. Период оборота показывает, за сколько дней в среднем покупатели закрывают счёт.

Если период растёт, а выручка стоит на месте, компания фактически кредитует клиентов. Смотреть надо не только общий коэффициент, но и кто внутри: несколько крупных должников с долгим сроком оплаты дают ту же цифру, что масса мелких с быстрым.

Средняя величина оборотных средств: формула

Самый простой способ — среднее арифметическое между строками 1200 баланса на начало и конец периода. Он годится, когда оборотные активы меняются плавно.

Точнее — средняя хронологическая по нескольким датам: складывают половину первого остатка, все промежуточные остатки и половину последнего, а результат делят на число промежутков между датами. Если считать по месяцам, берут остаток на первое число каждого месяца и делят на число месяцев. Чем сильнее скачки — сезонность, крупная закупка перед сезоном — тем важнее брать не две точки, а ряд.

Частые вопросы

Замедление оборачиваемости — это всегда плохо?

Для денег — да: оборот требует больше финансирования. Но если компания сознательно наращивает склад перед высоким сезоном или даёт отсрочку, чтобы забрать крупного клиента, замедление может быть платой за рост продаж. Смотреть надо на пару «оборачиваемость и маржа»: медленный оборот с высокой маржой может окупаться, быстрый с нулевой — нет.

Какой коэффициент оборачиваемости считается нормальным?

Единой нормы нет: она зависит от отрасли. Продукты оборачиваются за дни, оборудование — за месяцы. Сравнивать свой коэффициент стоит с прошлыми периодами той же компании и с прямыми конкурентами, а не со средним по экономике.

Почему коэффициент по выручке и по себестоимости дают разные цифры?

Потому что выручка включает наценку, а себестоимость — нет. Оба варианта верны, если применять их последовательно. Для оценки денежного цикла ближе себестоимость: именно столько денег заперто в запасах.

Что делать, если оборачиваемость дебиторки падает?

Разобрать долги по срокам и клиентам, ужесточить условия отсрочки для тех, кто платит дольше всех, и ввести скидку за раннюю оплату там, где она дешевле кредита. Сначала находится, кто держит деньги, потом решается, что с ним делать.

Проверка актуальности

Проверьте ответ на сегодняшний день

Нормы меняются каждый год, а ответы в интернете за ними не успевают. Чтобы вы опирались на действующий закон, мы настроили ИИ для проверки актуальности: он сверит эту справку с действующей редакцией законов и подскажет, что изменилось.

Оборачиваемость видно, когда цифры собраны вместе

Соберу выручку, запасы и дебиторку на одном экране

Коэффициенты считаются вручную, если данные лежат в разных местах: выручка в учёте, склад в CRM, оплаты в банке. Я собираю эти цифры на одной панели и настраиваю обновление каждый день, чтобы период оборота был виден без выгрузок.

Вы получаете панель на телефоне и компьютере и сообщение, когда оборачиваемость или дебиторка выходят за пределы, которые вы задали. Это для собственников, которым нужно видеть деньги бизнеса за пять минут в день.

Читать об услуге «Панель собственника»