Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности: коэффициент и норма

Дебиторская задолженность — деньги, которые ещё не пришли от покупателей и заказчиков. Кредиторская — то, что компания сама ещё не перечислила: поставщикам, подрядчикам, в бюджет, сотрудникам по зарплате. Обе суммы видны в бухгалтерском балансе: дебиторская — в активе, кредиторская — в пассиве.

Коэффициент отвечает на один вопрос: чьи деньги сейчас работают в бизнесе — свои, уже отданные клиентам в долг, или чужие, ещё не выплаченные кредиторам. Сам по себе он не говорит, хорошо это или плохо: значение читают вместе со сроками оплаты, отсрочками по договорам и остатком денег на счетах.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = дебиторская задолженность / кредиторская задолженность. Обе суммы берут из бухгалтерского баланса на одну и ту же дату: дебиторскую — из раздела «Оборотные активы», кредиторскую — из раздела «Краткосрочные обязательства».

Некоторые считают обратным отношением — кредиторская к дебиторской. Тогда результат больше единицы будет означать перевес кредиторской, а не дебиторской. Оба варианта верны, если в отчёте подписано, что на что делили.

Если нужен средний коэффициент за период, берут полусумму остатков на начало и конец периода по каждой строке и уже эти средние делят друг на друга. Разовые всплески на отчётную дату так сглаживаются.

Единой нормы, установленной законом или стандартом, для этого коэффициента нет. Ориентир — примерное равенство дебиторской и кредиторской задолженности, но это правило здравого смысла, а не норматив.

Смотреть нужно на структуру: если дебиторская задолженность в основном просроченная, её равенство кредиторской ничего хорошего не значит. Если кредиторская — это в основном отсрочка перед поставщиками на нормальных договорных условиях, её перевес может быть частью обычной работы. Поэтому коэффициент читают вместе с оборачиваемостью задолженностей и остатком денег.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской означает, что бизнес пользуется чужими деньгами: поставщики и бюджет ждут оплаты дольше, чем клиенты платят компании. Пока отсрочки договорные и обязательства гасятся в срок, это дешёвый источник финансирования оборотных средств.

Опасность появляется, когда перевес растёт из-за того, что денег не хватает: тогда к долгу перед поставщиками добавляются пени и штрафы, а поставщики начинают требовать предоплату. О чём говорит такое превышение — о кассовом разрыве или о выгодной отсрочке — показывает платёжный календарь: когда наступают сроки оплаты и хватает ли на них поступлений.

Дебиторская задолженность больше кредиторской говорит о том, что компания больше кредитует клиентов, чем получает кредит от поставщиков. Это типично для бизнеса, который работает с крупными покупателями на отсрочке, а сам закупается по предоплате.

Само по себе это не плохо, если деньги на счетах покрывают сроки обязательств. Плохо, когда дебиторская задолженность задерживается: компания уже заплатила поставщикам, а от клиентов деньги не пришли — так и образуется кассовый разрыв. Смотреть стоит на сроки оплаты по договорам и на долю просроченной дебиторской задолженности.