Рентабельность акционерного капитала определяется величиной

Рентабельность акционерного капитала (ROE) зависит от двух величин: чистой прибыли и среднегодового акционерного капитала. Чем больше прибыль при том же капитале, тем выше показатель. Чем больше капитал при той же прибыли, тем ниже.

Формула: ROE = чистая прибыль / среднегодовой акционерный капитал × 100%. Среднегодовой капитал считают как полусумму собственного капитала на начало и конец года или как среднее арифметическое по кварталам. Если капитал менялся неравномерно, берут среднее по месяцам.

Рентабельность операционной деятельности показывает, сколько прибыли приносит основная работа до учёта процентов по кредитам и налогов. Её считают как отношение операционной прибыли (прибыли от продаж или EBIT) к выручке или к активам, задействованным в операции.

По балансу напрямую выручку и прибыль не взять — нужен отчёт о финансовых результатах. В балансе берут активы, участвующие в операции: запасы, дебиторскую задолженность, основные средства. Формула: рентабельность операционной деятельности = операционная прибыль / выручка × 100% или операционная прибыль / операционные активы × 100%.

Рентабельность основного капитала — это отношение прибыли к основному капиталу, то есть к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. Показывает, насколько эффективно используется капитал, вложенный в бизнес на длительный срок.

Рентабельность основных средств считают как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств. Берут первоначальную стоимость или остаточную — главное, чтобы показатель был сопоставим по годам. Формула: рентабельность основных средств = прибыль / среднегодовая стоимость основных средств × 100%.

Рентабельность инвестиций (ROI) показывает отдачу от вложенных средств. В общем виде: ROI = (доход от инвестиции − сумма инвестиции) / сумма инвестиции × 100%. Если считают по балансу, берут прирост стоимости активов или прибыль, которую эти активы приносят.

Для проектных инвестиций считают чистую приведённую стоимость (NPV) и внутреннюю норму доходности (IRR). ROI проще, но не учитывает время. Для сравнения проектов разной длительности используют IRR.

Расчётная рентабельность — это показатель, который считают не по фактическим данным, а по плановым или нормативным. Например, при обосновании цены или бюджета закладывают расчётную прибыль и делят на расчётную себестоимость. Получают ориентир, который потом сравнивают с фактом.

В управленческом учёте расчётную рентабельность используют для оценки нового направления: берут ожидаемую выручку, прямые расходы и получают предполагаемую прибыльность до запуска.