План вложения капитала в целях получения прибыли
Коротко
План вложения капитала в целях получения прибыли — это документ, в котором для каждого вложения записаны сумма, срок, ожидаемая доходность, худший исход и то, за счёт чего вложение принесёт деньги. Он отвечает на вопрос, сколько капитала куда идёт, когда возвращается и что будет с прибылью, если часть вложений не сработает.
Зачем плану цель и срок
Прибыль без срока — пожелание. Одна и та же сумма приносит разное, если деньги нужны через год или через пять лет: короткий срок оставляет только вложения, которые легко вернуть, длинный допускает те, где деньги работают медленно.
Поэтому план начинают с цели: сколько капитала вкладывается, какая прибыль нужна и к какому сроку. Дальше под этот срок подбирают вложения — не наоборот.
Что в плане по каждому вложению
- Сумма и дата, когда деньги уходят из бизнеса или из личного капитала.
- Срок: когда вложение начинает возвращать деньги и когда возвращает вложенное.
- Ожидаемая доходность и то, из чего она складывается: проценты, дивиденды, аренда, рост стоимости.
- Худший исход: сколько можно потерять, если вложение не сработает совсем или частично.
- Кто отвечает за вложение и по каким признакам видно, что оно идёт не по плану.
- Налоги и сборы, которые уменьшат прибыль: их считают заранее, а не по факту.
Доходность и риск считают вместе
Доходность без риска — половина картины. Вложение, которое обещает много, обычно и теряет больше при плохом исходе, поэтому в плане рядом с доходностью стоит худший исход.
Практическое правило: план должен выдерживать провал одного вложения. Если потеря одного вложения обрушивает весь план, доли распределены неверно — сумму стоит развести между вложениями с разными сроками и разными источниками дохода.
Как проверить план до того, как вложить деньги
План проверяют на бумаге: считают, что останется, если доходность окажется ниже ожидаемой, если деньги вернутся позже срока и если одно вложение не вернёт ничего.
Для этого нужна финансовая модель, где видно движение денег по месяцам и итог при разных исходах. Такой расчёт показывает, хватит ли капитала на текущие обязательства, пока вложения работают, и не придётся ли вынимать деньги раньше срока.
Частые вопросы
Сколько вложений должно быть в плане?
Столько, сколько собственник способен проверять. Каждое вложение требует внимания: сроков, отчётности, контроля. Пять вложений, за которыми есть наблюдение, надёжнее двадцати, о которых известно только на словах.
Чем план вложения капитала отличается от бюджета?
Бюджет показывает доходы и расходы бизнеса за период. План вложения капитала показывает, куда уходит свободный капитал и какую прибыль он должен принести. Это разные документы, и план вложения опирается на бюджет: свободный капитал появляется только после того, как закрыты текущие обязательства.
Что делать, если доходность вложения ниже ожидаемой?
Заранее записать в плане порог: при какой доходности вложение пересматривают или закрывают. Без такого порога решение принимают на эмоциях, когда деньги уже вложены.
Нужно ли учитывать налоги в плане?
Да, прибыль от вложения уменьшается на налоги, и в плане стоит сумма после налогов. Иначе ожидаемая прибыль окажется больше той, что останется у собственника.
Как часто пересматривать план?
План пересматривают, когда меняются сроки, суммы или условия вложения, а также когда одно из вложений отклоняется от записанного хода. Регулярный пересмотр без повода только мешает: план существует, чтобы решения не принимались заново каждый месяц.
Читать в журнале
Когда капитал вкладывают по плану
Чтобы видеть, какую прибыль принесёт каждое вложение
План вложения капитала держится на расчёте: сколько денег уходит, когда возвращается и что останется при худшем исходе. Без такого расчёта вложение выглядит выгодным, пока не начнёт возвращать деньги.
Я считаю юнит-экономику каждого направления и собираю финансовую модель, в которой видно, что станет с прибылью и деньгами при каждом решении, ещё до того, как капитал вложен.