Экономическая прибыль определяется как разность между
Коротко
Экономическая прибыль — это выручка минус все расходы бизнеса, и явные, и неявные. Явные видно в отчёте: закупки, зарплаты, аренда, налоги. Неявные в отчёте не стоят, хотя они есть: зарплата, которую собственник мог бы получать наёмным работником, процент на деньги, вложенные в бизнес, аренда помещения, которое у него уже есть.
Что вычитают из выручки
Экономическая прибыль = выручка − явные издержки − неявные издержки. Явные — это всё, что бизнес заплатил наружу: поставщикам, сотрудникам, арендодателю, банку, бюджету. Неявные — это то, что бизнес не заплатил, но потратил: время и деньги собственника, вложенные в дело.
Бухгалтерская прибыль показывает разницу между признанными доходами и расходами за период. Она не равна остатку денег на счёте. Экономическая прибыль дополнительно учитывает стоимость альтернативного использования ресурсов собственника.
Если экономическая прибыль равна нулю, бизнес не убыточен: он покрывает все расходы и приносит собственнику столько же, сколько тот получил бы, работая по найму и вложив деньги в другое дело. Отрицательная экономическая прибыль при положительной бухгалтерской значит, что дело держится на неоплаченном труде и капитале собственника.
Что входит в неявные издержки
- Зарплата собственника: сколько он получал бы, работая по найму на такой же должности. Если он не платит её себе, деньги всё равно расходуются — его временем.
- Процент на вложенный капитал: сколько приносили бы те же деньги на вкладе или в другом деле. Собственник вложил их в бизнес вместо этого.
- Аренда своего помещения: сколько оно приносило бы, если сдавать его в аренду. Собственник отдал его бизнесу бесплатно.
- Проценты по деньгам, взятым у собственника в долг без процентов, и по личным средствам, которыми закрывали кассовый разрыв.
- Упущенный доход от оборудования и техники, которые можно было продать или сдать в аренду.
Бухгалтерская и экономическая прибыль
| Бухгалтерская | Экономическая | |
|---|---|---|
| Что вычитают | Явные издержки: платежи наружу | Явные и неявные издержки |
| Где берут цифры | Отчёт о финансовых результатах | Отчёт плюс оценка упущенного: зарплаты, процента, аренды |
| Что показывает | Финансовый результат за период по данным бухгалтерского учёта | Оправдано ли дело по сравнению с альтернативой |
| Кому нужна | Банку, налоговой, инвестору для оценки отчётности | Собственнику, который решает, продолжать ли дело и в каком виде |
Как её посчитать по своим цифрам
Сначала берут бухгалтерскую прибыль из отчёта. Потом вычитают из неё неявные издержки, оценённые в деньгах: рыночную зарплату собственника, процент на вложенный капитал, рыночную аренду своего помещения. Полученная цифра и есть экономическая прибыль.
Оценка неявных издержек — не бухгалтерская точность, а сравнение с рынком. Зарплату берут по вакансиям на такую же должность, процент — по доходности вкладов или доходности другого дела с похожим риском, аренду — по ставкам на похожие помещения в том же районе.
Считать её стоит перед крупным решением: расширяться, брать новый кредит, выходить из дела. Если экономическая прибыль годами около нуля, бизнес работает на собственника, но не приумножает его деньги; если она отрицательна, дело стоит перестроить или закрыть.
Частые вопросы
Экономическая прибыль это бухгалтерская прибыль минус что?
Минус неявные издержки: упущенную зарплату собственника, процент на вложенный капитал, аренду своего помещения и другой упущенный доход. Явные расходы уже учтены в бухгалтерской прибыли, поэтому второй раз их не вычитают.
Может ли бухгалтерская прибыль быть положительной, а экономическая отрицательной?
Да, и это частая ситуация. По отчёту бизнес в плюсе, но если посчитать зарплату собственника и процент на вложенные деньги, выходит, что те же ресурсы в другом месте принесли бы больше. Значит, дело держится за счёт собственника.
Зачем считать экономическую прибыль, если есть бухгалтерская?
Бухгалтерская прибыль показывает финансовый результат за период по данным учёта. Экономическая помогает оценить, стоит ли заниматься делом с учётом альтернативного использования ресурсов собственника. Собственнику она нужна для решения о расширении, новом кредите или выходе из дела, а не для отчётности.
Входит ли зарплата директора в неявные издержки?
Только та часть, которую он не получает. Если директор-собственник платит себе зарплату по рынку, она уже в явных издержках, и отдельно её не вычитают. Если не платит или платит меньше рынка, разницу добавляют в неявные.
Учитывают ли в экономической прибыли амортизацию?
Да, износ оборудования — это расход, и он входит в издержки. Амортизация по учёту и реальный износ могут расходиться, но выбрасывать её из расчёта нельзя: техника изнашивается, и её придётся менять.
Читать в журнале
Когда нужно понять, приносит ли дело деньги собственнику
Чтобы увидеть, сколько бизнес оставляет после всех расходов
Экономическую прибыль считают по каждой позиции: товару, услуге, клиенту, каналу. Общая цифра в отчёте часто прячет, что часть ассортимента работает в минус, а собственник покрывает разницу своим временем и деньгами.
Я считаю юнит-экономику каждой позиции и собираю финансовую модель, в которой видно, что будет с прибылью и деньгами при расширении, новом кредите или смене ассортимента.