Дивиденды это простыми словами кратко
Коротко
Дивиденды — это часть чистой прибыли акционерного общества, которую распределяют между акционерами пропорционально числу их акций. Решение о выплате принимают совет директоров и общее собрание акционеров, а деньги получает тот, кто владеет акциями на дату закрытия реестра.
Что такое дивиденды и откуда они берутся
Компания за год зарабатывает прибыль, платит налоги и закрывает обязательства. То, что осталось, — чистая прибыль. Часть её можно вложить в развитие, а часть распределить между акционерами: такую выплату на одну акцию и называют дивидендом.
Дивиденды в смысле выплат акционерам платит акционерное общество. Общество с ограниченной ответственностью распределяет прибыль между участниками по правилам статей 28 и 29 закона об ООО, но по п. 1 ст. 43 Налогового кодекса такой доход участника признаётся дивидендом: его облагают НДФЛ по дивидендной шкале 13/15 %, а налог удерживает организация-агент. Инвестор на бирже имеет дело с акциями, поэтому для него речь всегда о дивидендах акционерного общества.
Дивиденды — право, а не обязанность. Наличие прибыли не значит, что деньги выплатят: собрание акционеров может направить всю прибыль на развитие, погашение долгов или покупку активов. Поэтому доход по акциям не гарантирован, в отличие от купона по облигации, который компания обязана платить независимо от финансового результата.
Как проходит выплата: четыре даты
Сначала совет директоров объявляет рекомендацию: какую часть прибыли направить на дивиденды и сколько рублей на одну акцию. Окончательное решение принимает общее собрание акционеров. Оно может утвердить рекомендованную сумму или уменьшить её, но увеличить не вправе.
Затем наступает дата закрытия реестра, её ещё называют дивидендной отсечкой. В этот день фиксируют список акционеров, имеющих право на выплату. На Московской Бирже с 31 июля 2023 года действует режим расчётов Т+1: права на акцию переходят покупателю на следующий рабочий день после сделки. Значит, купить бумагу нужно минимум за один рабочий день до отсечки, иначе в реестр человек не попадёт.
После отсечки цена акции обычно падает примерно на размер дивиденда — это дивидендный гэп. Дальше наступает дата выплаты: деньги приходят на брокерский счёт, обычно в течение нескольких рабочих дней. Сроки выплаты в акционерном обществе ограничены: до 25 рабочих дней для лиц из реестра и до 10 рабочих дней для номинальных держателей.
Периодичность компания задаёт своей дивидендной политикой: выплаты бывают раз в год, раз в полгода или ежеквартально.
Дивиденды и купон по облигации
| Дивиденды по акции | Купон по облигации | |
|---|---|---|
| Что это | Часть чистой прибыли акционерного общества | Плата за пользование деньгами, которые инвестор дал в долг |
| Обязательность | Право, а не обязанность: собрание может не платить | Обязательство заёмщика, платится и при убытке |
| Размер | Определяет собрание акционеров, сумма меняется год от года | Зафиксирован условиями выпуска |
| Что получает владелец | Долю в бизнесе и право голоса по обыкновенным акциям | Только возврат долга с процентами |
Обыкновенные и привилегированные акции
- По обыкновенным акциям размер дивиденда определяет собрание акционеров, он меняется от года к году. Владельцы таких акций голосуют на собраниях, но при ликвидации получают имущество в последнюю очередь.
- По привилегированным акциям размер дивиденда зафиксирован в уставе. Их владельцы получают выплаты в первую очередь и имеют преимущество при распределении имущества при ликвидации, но обычно не голосуют на собраниях.
- Доля привилегированных акций не может превышать 25% уставного капитала.
Какие налоги платят с дивидендов
Для налоговых резидентов России дивиденды облагаются НДФЛ по отдельной двухступенчатой шкале: 13% с годовой суммы дивидендов до 2,4 млн ₽, а с суммы свыше этого порога — 312 000 ₽ плюс 15% с превышения. Эта база не складывается с зарплатой и другими доходами: дивиденды считают отдельно.
Дивиденды — один из видов дохода, а не единственный способ заработать на акциях. Второй источник — рост стоимости самой бумаги: инвестор покупает дешевле и продаёт дороже. Многие совмещают оба подхода.
Частые вопросы
Кто может получать дивиденды?
Все, кто попал в реестр акционеров на дату отсечки, — и физические лица, и организации. Купить акции можно за несколько месяцев до отсечки или за один рабочий день до неё, но не позже: при режиме Т+1 права переходят на следующий рабочий день после сделки.
Обязана ли компания платить дивиденды?
Нет. Законодательство не обязывает акционерные общества гарантированно выплачивать дивиденды. Собрание акционеров может направить прибыль на развитие, погашение долгов или покупку активов, и тогда выплаты не будет.
Почему после отсечки акция падает в цене?
После даты закрытия реестра цена акции обычно снижается примерно на размер дивиденда — это дивидендный гэп. Скорость, с которой цена возвращается к прежнему уровню, зависит от рынка и состояния компании.
Чем дивиденды отличаются от купона по облигации?
Купон — фиксированное обязательство заёмщика перед кредитором, его платят независимо от прибыли или убытка. Дивиденды связаны с финансовым результатом бизнеса и не являются обязательными.
Как узнать размер дивиденда и дату выплаты?
Сумму и дату определяет сама компания, а правила выплат она публикует на своём официальном сайте. Там же указаны условия невыплаты и различия между обыкновенными и привилегированными акциями.
Можно ли получать дивиденды ежемесячно?
Периодичность задаёт дивидендная политика компании: выплаты бывают раз в год, раз в полгода или ежеквартально. Ежемесячных дивидендов по российским акциям не бывает.
Читать в журнале
Когда прибыль есть, а сколько её можно забрать — непонятно
Чтобы видеть, какая прибыль настоящая и сколько из неё свободно
Дивиденды платят из чистой прибыли, но цифра в отчёте не отвечает на вопрос, сколько денег действительно можно вынуть из бизнеса без вреда для работы. Часть прибыли связана в запасах, дебиторке и оборудовании.
Я собираю управленческий учёт: три отчёта, по которым видно, сколько бизнес заработал, где деньги и сколько из них свободно.