Что такое ценная бумага
Коротко
Ценная бумага — это документ или запись в реестре, которая закрепляет за её владельцем право на деньги, долю в компании или имущество, и это право можно передать другому человеку. Список таких бумаг закрыт законом: акция, облигация, вексель, закладная, инвестиционный пай, коносамент, чек и другие, названные в законе.
Что такое ценная бумага по закону
Определение даёт статья 142 Гражданского кодекса. Ценными бумагами считаются документы, которые соответствуют требованиям закона и удостоверяют обязательственные и иные права, а осуществить или передать их можно только при предъявлении такого документа. Это документарные бумаги.
Там же сказано про бездокументарные: права закреплены в решении о выпуске или другом акте эмитента, а передать их можно только по правилам учёта прав, которые установлены статьёй 149 Гражданского кодекса. Проще говоря, самой бумаги на руках нет — есть запись в реестре, и она подтверждает те же права.
Второй пункт статьи 142 перечисляет, что именно относится к ценным бумагам: акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и другие бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке. Выпуск или выдача бумаг регистрируется государством в случаях, которые устанавливает закон.
Что такое ценные бумаги кратко
Кратко это выглядит так: у бумаги есть эмитент — тот, кто её выпустил и обязан по ней, и инвестор — тот, кто её купил, чтобы получать доход от владения или от продажи. Эмитентом бывает компания или государство.
Бумага одновременно товар и подтверждение вложений в бизнес: её можно продать, заложить, передать по наследству. Цена у неё своя, отдельная от номинала, и зависит от того, как дела у эмитента и что происходит на рынке.
Обязательные реквизиты и форму закон устанавливает для конкретного вида бумаги. У бездокументарной бумаги документа с реквизитами нет вовсе: права закрепляются решением о выпуске и учитываются по статье 149 Гражданского кодекса. Документ, который не отвечает требованиям закона к данному виду, ценной бумагой не является.
Какие бывают ценные бумаги
- Обыкновенная акция — доля в капитале компании: даёт право голоса на общем собрании и право на дивиденды, решение о выплате которых принимает общество. Привилегированная акция обычно не даёт права голоса; размер дивиденда или порядок его определения могут быть установлены уставом. Если размер не определён, владелец имеет право на дивиденд наравне с владельцами обыкновенных акций.
- Облигация — долг: эмитент занимает деньги у инвестора и обязуется вернуть номинал и выплатить проценты в срок.
- Вексель — долговое обязательство с отсрочкой платежа.
- Закладная — бумага, которая закрепляет права по ипотечному кредиту и на заложенное имущество.
- Инвестиционный пай — доля в паевом инвестиционном фонде, то есть в общем портфеле, которым управляет управляющая компания.
- Коносамент — документ на перевозимый груз, по нему груз получают в порту назначения.
- Чек — письменное поручение банку выплатить указанную сумму предъявителю.
Что такое ценная бумага в экономике
В экономике бумаги выполняют работу, которую деньгами делать неудобно: через них компании и государство собирают деньги на проекты и развитие, а инвесторы вкладывают свободные средства и получают доход. Выпуск бумаг для привлечения денег называется эмиссией.
По смыслу бумаги делят на долговые и долевые. Долговые — это заём: эмитент получает деньги сейчас и обязан вернуть их с доходом, как по облигации или векселю. Долевые закрепляют долю в капитале компании, как акция, и дают право на часть прибыли.
Есть бумаги товарные, которые подтверждают право на конкретную партию товара, например коносамент. Иногда одна бумага совмещает свойства разных видов — инвестиционный пай соединяет признаки долевой и долговой бумаги.
Учёт и хранение бумаг ведёт депозитарий — профессиональный участник рынка ценных бумаг. Он фиксирует права на активы, хранит их и проводит расчёты по сделкам.
Чем ценная бумага отличается от похожих документов
| Ценная бумага | Похожий документ | |
|---|---|---|
| Что закрепляет | Права стандартного типа: на деньги, долю в компании, товар | Права по конкретной сделке между двумя сторонами |
| Форма | Строго по требованиям закона, с обязательными реквизитами | Свободная, если закон не требует иного |
| Проверка | Учёт у депозитария или регистратора, запись в реестре | Договор или квитанция на руках у сторон |
| Пример | Акция, облигация, вексель, коносамент | Долговая расписка, кассовый чек за товар |
Частые вопросы
Ценная бумага — это всегда бумажный документ?
Нет. По статье 142 Гражданского кодекса бумаги бывают документарными и бездокументарными. У бездокументарной физического бланка нет: права закреплены в решении о выпуске, а передать их можно только с соблюдением правил учёта по статье 149.
Чем ценная бумага отличается от долговой расписки?
Расписка — обычный договор между двумя людьми, её форма законом не задана. Ценная бумага оформляется только по требованиям закона, у неё есть обязательные реквизиты, а без них она недействительна. К тому же перечень ценных бумаг закрыт статьёй 142 Гражданского кодекса.
Какие бумаги названы в законе?
Акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек. Кроме них, ценными считаются бумаги, которые названы в таком качестве в законе или признаны таковыми в установленном законом порядке.
Кто такой эмитент и кто такой инвестор?
Эмитент — тот, кто выпустил бумагу и обязан по ней: компания или государство. Инвестор — тот, кто купил бумагу, чтобы получать доход от владения или от продажи.
Зачем компании выпускают ценные бумаги?
Чтобы привлечь деньги на развитие и проекты. Инвестор взамен получает право на доход: дивиденды по акции, проценты по облигации или выплату номинала в срок.
Что будет, если в бумаге нет обязательных реквизитов?
Для каждого вида бумаги установлен свой перечень обязательных реквизитов. Если их нет, бумага считается недействительной.
Кто ведёт учёт ценных бумаг?
Депозитарий — профессиональный участник рынка ценных бумаг. Он фиксирует и удостоверяет право собственности на активы, хранит бумаги и проводит расчёты по сделкам.
Когда бумаги эмитента касаются вашего бизнеса
Понять, что стоит за цифрами в отчётности
Если компания выпускает облигации или у неё есть акционеры, в отчётности появляются проценты по займам, дивиденды и обязательства перед инвесторами. По отдельным строкам трудно понять, что это значит для прибыли и денег.
Я собираю цифры бизнеса на одном экране и настраиваю обновление каждый день: выручка, заявки, деньги, маржа. Так видно, как решения и обязательства отражаются на бизнесе, без выгрузок вручную.