Что такое акции в бизнесе
Коротко
Акция — это ценная бумага, которая подтверждает долю её владельца в капитале компании. Купив акцию, человек становится совладельцем бизнеса: получает право на часть прибыли в виде дивидендов и на участие в управлении в объёме, который даёт его доля. Цена акции меняется вслед за ожиданиями инвесторов относительно будущего компании.
Что даёт акция владельцу
Акция даёт три вещи. Первая — доля в бизнесе: если у компании выпущено сто акций и у вас десять, вам принадлежит десятая часть. Вторая — право на дивиденды: часть прибыли, которую компания решает распределить между акционерами. Третья — голос на собрании акционеров. Голос даёт обыкновенная акция: одна акция — один голос. Привилегированная акция по общему правилу права голоса не даёт; размер дивиденда или порядок его расчёта и преимущества в выплатах определяются законом и уставом. Устав может определить размер дивиденда или порядок его определения; если размер не определён, дивиденды выплачивают наравне с обыкновенными акциями. По отдельным типам привилегированных акций предусмотрена очередность выплат; голосует она лишь в исключительных случаях, например по вопросам реорганизации, ликвидации и изменения прав по привилегированным акциям.
Дивиденды не гарантированы. Российские компании обычно платят раз в год или раз в полгода, и размер выплат меняется вслед за прибылью. Слабый год у компании — и дивиденды сокращаются или отменяются полностью. Именно поэтому акция — вложение в бизнес, а не вклад с обещанным процентом.
Доход бывает и вторым способом: акция дорожает, когда инвесторы ждут от компании роста, и её можно продать дороже, чем купили. Но цена так же и падает, а результат приходит через рыночные циклы: за периодами роста следуют спады.
Акция и облигация: в чём разница
| Акция | Облигация | |
|---|---|---|
| Что получает покупатель | Долю в бизнесе | Право на возврат долга с купонами |
| Доход | Дивиденды, если компания их платит, и рост цены | Купоны, определённые при выпуске |
| Предсказуемость | Низкая: выплаты меняются вслед за прибылью | Зависит от выпуска: заранее известны суммы купонов либо правила их расчёта |
| Очередь при проблемах компании | Акционер получает последним | Держатель облигации стоит в очереди кредиторов выше акционера |
| Цена | Меняется постоянно | Колеблется меньше |
Почему «акция» значит ещё и скидку
В рекламе и рознице акцией называют скидку или специальное предложение: «акция действует до конца месяца». К ценным бумагам это отношения не имеет — общее у них только слово. Когда подрядчик предлагает «акцию» на рекламу, речь о временной цене или бонусе, а не о доле в его бизнесе.
Поэтому первое, что стоит уточнить, — о чём вообще разговор. Если речь о вложении денег в чужую компанию, смотрят отчётность, долговую нагрузку и позицию компании в отрасли. Если о скидке на услугу, смотрят, что будет с ценой после её окончания.
Что смотреть, прежде чем покупать акции
- Отчётность компании: выручка, прибыль, долги. По ней видно, зарабатывает бизнес или держится на заёмных деньгах.
- История дивидендов: платит ли компания регулярно и как выплаты менялись в слабые годы.
- Позиция в отрасли: растёт рынок компании или сжимается, и кто её конкуренты.
- Кто ещё владеет акциями и как принимаются решения: от этого зависит, услышат ли мелкого акционера.
- Срок вложений: акции рассчитаны на годы, а не на месяц, и деньги на этот срок должны быть свободными.
Частые вопросы
Что такое акции в бизнесе простыми словами?
Это доли в компании, которыми торгуют на бирже или передают по договору. Владелец акции — совладелец бизнеса: он получает часть прибыли в виде дивидендов и голосует на собрании акционеров в объёме своей доли.
Обязана ли компания платить дивиденды?
Нет. Дивиденды — часть прибыли, которую компания решает распределить. Слабый год — и выплаты сокращаются или отменяются полностью, поэтому рассчитывать на них как на фиксированный доход нельзя.
Можно ли потерять все деньги, купив акции?
Да, цена акции может упасть, и вернуть вложенное получится не всегда. При проблемах компании акционер стоит в очереди последним: сначала рассчитываются с кредиторами, чьи долги подтверждены облигациями и договорами.
Чем акция отличается от доли в ООО?
И то и другое — доля в капитале компании. Акции выпускает акционерное общество; на бирже торгуются акции публичных АО. При продаже акций непубличного АО проверяют преимущественное право и ограничения по уставу. Участник ООО по общему правилу может продать долю третьему лицу, если устав этого не запрещает. Преимущественное право других участников проверяют с учётом положений устава; у самого общества оно возникает только тогда, когда предусмотрено уставом. Необходимость согласия участников также проверяют по уставу.
Акция в рекламе и акция на бирже — это одно и то же?
Нет. В рекламе акцией называют скидку или специальное предложение на время. На бирже акция — ценная бумага, дающая долю в компании. Общего у них только слово.
Читать в журнале
Когда решаете, стоит ли вкладывать в чужой бизнес
Чтобы видеть, зарабатывает компания или держится на заёмных деньгах
Акция стоит столько, сколько инвесторы ждут от компании в будущем. Проверить это ожидание можно только цифрами: выручкой, прибылью, долгами и тем, как компания ведёт себя в слабые годы.
Я разбираю бизнес по цифрам и считаю юнит-экономику каждого направления: сколько компания зарабатывает на клиенте, товаре и канале после всех расходов. По такому расчёту видно, что стоит за ценой акции, а что — только ожидания.