Синдицированный это простыми словами
Коротко
Синдицированный кредит — это кредитная операция, при которой два или более кредитора на единых условиях, с распределением функций между участниками, совместно выдают финансирование одному или нескольким заёмщикам и подписывают единый кредитный договор. Проще: денег на сделку нужно больше, чем готов дать один банк, и несколько банков складываются в синдикат — каждый со своей долей.
Что значит «синдицированный»
Слово происходит от «синдикат» — объединение участников ради одной общей сделки. Синдицированный кредит — это не несколько отдельных займов, а один договор, где у каждого банка своя доля участия и свои обязательства перед заёмщиком. Условия для заёмщика единые: одна ставка, один график, один пакет документов.
Так финансируют то, что одному банку не по силам: крупные проекты, строительство, покупку компаний, пополнение оборотных средств большого бизнеса. Заёмщик ведёт переговоры не с десятком банков по отдельности, а с синдикатом, где у каждого участника своя роль.
Кто в синдикате кто
- Кредиторы — кредитные организации и иные юридические лица, вошедшие в синдикат. Каждый предоставляет свою долю и по общему правилу не отвечает за непредоставление денег другими участниками, если договором не установлено иное.
- Кредитный управляющий — участник, который ведёт сделку за всех: перераспределяет платежи, обменивается документами и информацией, ведёт реестр кредиторов, организует голосование. За это он получает агентское вознаграждение.
- Управляющий залогом — участник, который оформляет залог, взаимодействует с публичными реестрами и при необходимости обращает взыскание в пользу всех кредиторов. Кредитным управляющим и управляющим залогом может быть один и тот же банк.
- Заёмщик — компания, которая получает финансирование и платит по единому графику.
Как устроена сделка
Основа — договор синдицированного кредита. Внутри него заключают агентский договор, по которому один участник ведёт расчёты и документы за всех, и договор управления залогом, если кредит обеспечен имуществом. Решения по ходу сделки принимают большинством голосов или всеми кредиторами — это прописано в договоре.
Для заёмщика это означает одну точку входа: он общается с кредитным управляющим, а не с каждым банком отдельно. Для банков — возможность участвовать в крупной сделке, не беря на себя весь риск целиком: риск делится пропорционально долям, и преимущественного права взыскания ни у кого нет.
Чем синдицированный кредит отличается от обычного
| Синдицированный | Обычный банковский | |
|---|---|---|
| Кто даёт деньги | Два и более кредитора по единому договору | Один банк |
| Размер | Рассчитан на крупные сделки, где одному банку суммы не хватает | Ограничен возможностями одного банка |
| Документы и переговоры | Один договор и один управляющий от имени всех | Договор с одним банком |
| Риск кредитора | Делится между участниками пропорционально долям | Целиком на одном банке |
| Цена организации | Агентское вознаграждение управляющему входит в стоимость сделки | Отдельной платы за управление нет |
Какие бывают синдицированные кредиты
- Совместно инициированный — кредиторы вместе определяют параметры сделки, а деньги выдают по отдельности.
- Индивидуально инициированный — один банк готовит сделку и потом привлекает остальных участников.
- Синдицированное проектное финансирование — деньги идут на конкретный проект, а обеспечением служат его будущие доходы и активы. Так финансируют крупные стройки и инфраструктуру.
Частые вопросы
Синдицированный и консорциум — это одно и то же?
Нет. Синдикат — объединение кредиторов под одну кредитную сделку с единым договором. Консорциум — более широкая форма временного союза компаний или банков ради общей цели, не обязательно кредита. В разговоре слова путают, но за ними стоят разные конструкции.
Зачем бизнесу синдицированный кредит, если можно взять несколько обычных?
Несколько отдельных кредитов — это несколько ставок, графиков, пакетов залога и переговоров. Синдикат даёт единые условия и одного управляющего, который ведёт сделку за всех. Для крупного проекта это экономит время и упрощает контроль долга.
Кто принимает решения по ходу кредита?
Кредиторы — большинством голосов или всеми участниками, как записано в договоре. Текущую работу ведёт кредитный управляющий: платежи, документы, реестр кредиторов, голосования.
Что будет, если заёмщик перестанет платить?
При просрочке от имени кредиторов действует кредитный управляющий; в случаях, предусмотренных законом или договором, отдельные кредиторы могут предъявить требования самостоятельно. После включения единого требования синдиката в реестр при банкротстве права залогодержателей осуществляет кредитный управляющий.
Малому бизнесу синдицированный кредит доступен?
Это инструмент под крупные суммы, где одному банку финансирования не хватает. Небольшой компании хватает обычного кредита или кредитной линии в одном банке.
Когда синдицированный кредит уже в планах
Чтобы видеть, выдержит ли компания долг по графику
Синдицированный кредит — это крупный долг на годы вперёд с единым графиком платежей. Выдержит ли его бизнес, видно только в финансовой модели: сколько денег останется на счёте после каждого платежа и что будет с прибылью.
Я собираю финансовую модель, в которой видно, как такой кредит ложится на деньги компании, ещё до подписания договора.