Обратный факторинг: что это простыми словами
Коротко
Обратный факторинг — это финансирование поставок, которое запускает покупатель. Крупный покупатель договаривается с банком, поставщик отгружает товар и выставляет счёт, покупатель подтверждает счёт, и банк платит поставщику раньше срока отсрочки. Покупатель возвращает деньги банку в дату платежа по договору.
Как устроена сделка
В обычном факторинге деньги ищет поставщик: он приносит банку свои счета и получает финансирование под собственную кредитную историю. В обратном факторинге инициатива у покупателя. Он договаривается с банком о программе для своих поставщиков, и поставщик подключается к уже готовым условиям.
Порядок такой. Поставщик отгружает товар или оказывает услугу и выставляет счёт с отсрочкой. Покупатель подтверждает счёт: признаёт долг и отказывается от споров по нему. Поставщик уступает право требования банку и получает деньги раньше срока, за вычетом вознаграждения банка. В дату отсрочки покупатель платит банку.
Названия у схемы разные: обратный факторинг, реверсивный факторинг, финансирование цепочки поставок, финансирование кредиторской задолженности. Суть одна — платит банк, а отвечает за расчёт крупный покупатель.
Почему ставка ниже, чем в обычном факторинге
Банк смотрит не на поставщика, а на покупателя. Риск неплатежа лежит на покупателе: он подтвердил счёт и обязался заплатить. У крупной компании кредитное качество обычно выше, чем у небольшого поставщика, поэтому финансирование обходится дешевле, чем если бы тот же поставщик шёл в факторинг сам.
Для поставщика это главная выгода схемы: деньги приходят раньше, а цена денег считается по чужой кредитной истории — по истории его покупателя.
Чем обратный факторинг отличается от обычного
| Обратный факторинг | Обычный факторинг | |
|---|---|---|
| Кто запускает | Покупатель: договаривается с банком о программе | Поставщик: сам приносит счета в банк |
| Чью кредитоспособность оценивает банк | Покупателя | Поставщика |
| Кто подтверждает счёт | Покупатель: признаёт долг и отказывается от споров | Поставщик передаёт документы, покупатель в схеме не участвует |
| Кто платит банку в итоге | Покупатель в дату отсрочки | Покупатель перечисляет деньги банку, но поставщик отвечает перед банком только в факторинге с регрессом; в факторинге без регресса риск неплатежа покупателя несёт банк |
| Что получает поставщик | Деньги раньше срока по ставке покупателя | Деньги раньше срока по собственной ставке |
Что схема даёт каждой стороне
- Поставщику — деньги за отгруженный товар раньше даты отсрочки, без ожидания и без кредита под собственный рейтинг. Оборотный капитал не заморожен в дебиторке.
- Покупателю — отсрочка платежа сохраняется, а поставщики не срывают поставки из-за кассового разрыва. Программа работает как инструмент управления цепочкой поставок.
- Банку — доход от финансирования под обязательство крупного покупателя, риск которого банк оценил заранее.
Когда схема уместна, а когда нет
Обратный факторинг имеет смысл, когда у покупателя много поставщиков и длинные отсрочки: сеть, производство, крупная компания с регулярными закупками. Программа окупается на потоке счетов, а не на одной сделке.
Если поставщик один и отсрочка короткая, проще договориться напрямую. Если покупатель сам еле сводит концы с концами, банк не возьмёт на себя его риск, и программы не будет. Схема держится на кредитном качестве покупателя.
Частые вопросы
Кто платит за обратный факторинг?
Вознаграждение банка удерживается из суммы, которую получает поставщик, либо закладывается в цену договора — это решают стороны. Покупатель платит банку сумму долга в дату отсрочки. В любом случае цена денег считается по кредитному качеству покупателя, и в этом выгода схемы для поставщика.
Чем обратный факторинг отличается от кредита поставщику?
Кредит поставщик берёт под собственный рейтинг и возвращает из выручки. В обратном факторинге банк финансирует конкретный подтверждённый счёт, а возвращает деньги покупатель. В схеме без регресса поставщик деньги не возвращает: риск неплатежа покупателя несёт банк. В схеме с регрессом при неоплате покупателем банк вправе взыскать сумму с поставщика — это смотрят в договоре до подключения.
Нужно ли поставщику проходить проверку банка?
Банк оценивает прежде всего покупателя, но поставщика тоже проверяет на базовые вещи: что компания существует, что поставка реальна, что право требования не заложено и не уступлено дважды. Подключение к программе обычно проще, чем самостоятельный факторинг.
Что будет, если покупатель не заплатит банку?
Ответственность зависит от условий программы. В схеме без регресса риск неплатежа покупателя банк берёт на себя, и поставщику ничего не предъявляет. Условия регресса и гарантий смотрят в договоре до подключения.
Это законно в России?
Уступка денежного требования регулируется главой 43 Гражданского кодекса о финансировании под уступку денежного требования. Конкретные условия программы, налоги и оформление счетов-фактур стороны согласуют с банком и проверяют по действующей редакции кодекса и разъяснениям ФНС.
Когда решаете, подключаться ли к программе покупателя
Чтобы увидеть, что программа сделает с деньгами компании
Финансирование под уступку требования меняет сроки поступления денег и расходы на них. Выгодно это или нет, зависит от того, сколько стоит отсрочка для вас сегодня и что будет с оборотными средствами после подключения.
Я считаю юнит-экономику и собираю финансовую модель, в которой видно, что станет с прибылью и деньгами при каждом варианте расчётов с покупателем.