Докапитализация это простыми словами
Коротко
Докапитализация — это прирост собственных средств компании или банка. Собственники или государство вкладывают деньги, имущество или ценные бумаги в капитал, и он становится больше. Кредит для этого не подходит: долг увеличивает обязательства, а докапитализация — собственные средства, которые компания никому не возвращает.
Что такое докапитализация
Собственные средства компании — это то, что остаётся от имущества после вычета долгов. Докапитализация увеличивает именно эту часть, а не заёмную. Источники бывают разные: вклад собственника в уставный капитал, добавочный капитал, нераспределённая прибыль, которую направили в дело, или бюджетные средства, как это было при поддержке банков в 2014 году, когда капитал пополняли облигациями федерального займа.
Слово встречается в двух мирах. В корпоративном — когда собственники решают, что компания недофинансирована, и вкладывают в неё деньги. В банковском — когда капитал банка пополняют акционеры или государство, чтобы банк выдержал требования регулятора и продолжил кредитовать. Смысл один: увеличить подушку, на которую никто не имеет права требования, кроме самих собственников.
Чем докапитализация отличается от кредита
| Докапитализация | Кредит | |
|---|---|---|
| Что появляется у компании | Собственные средства | Долг и обязанность вернуть его с процентами |
| Кто получает деньги обратно | Никто: собственники получают отдачу через дивиденды и рост стоимости | Банк по графику, независимо от результата |
| Как влияет на устойчивость | Повышает: доля собственных средств растёт | Снижает: обязательства растут |
| Кто принимает решение | Собственники и общее собрание | Совет директоров или сам предприниматель |
Как докапитализируют компанию
- Вклад в уставный капитал: собственники вносят деньги или имущество, увеличивают уставный капитал, и у компании появляются собственные средства. Решение принимает общее собрание участников или акционеров.
- Добавочный капитал: вклад, который не меняет уставный капитал, но увеличивает собственные средства компании.
- Нераспределённая прибыль: собственники отказываются от дивидендов и оставляют прибыль в компании. Это тоже докапитализация, только без новых денег извне.
- Бюджетные средства: государство пополняет капитал банка или компании облигациями или деньгами. Так поддерживали банки в кризис 2014 года, когда капитал пополняли облигациями федерального займа.
- Конвертация долга в капитал: кредитор становится собственником, а долг исчезает. Это крайний вариант, когда денег на возврат нет.
Докапитализация банка
У банка капитал — это не только деньги акционеров. Это буфер, который поглощает убытки по кредитам и держит доверие вкладчиков. Когда капитала не хватает, банк либо привлекает акционеров, либо получает поддержку государства. В 2014 году капитал банков пополняли облигациями федерального займа: государство передавало банкам ценные бумаги, а банки получали капитал первого или второго уровня.
Для собственника это значит, что его доля размывается, если деньги вносит не он. Для вкладчика — что банк становится устойчивее. Для регулятора — что банк выполняет нормативы. Поэтому докапитализация банка — это всегда переговоры о том, кто платит и что получает взамен.
Частые вопросы
Докапитализация — это то же самое, что увеличение уставного капитала?
Нет. Увеличение уставного капитала — один из способов докапитализации. Собственные средства растут и без него: за счёт добавочного капитала, нераспределённой прибыли или бюджетных средств.
Зачем докапитализировать компанию, если можно взять кредит?
Кредит нужно возвращать с процентами, и он увеличивает долг. Докапитализация увеличивает собственные средства, снижает долговую нагрузку и делает компанию устойчивее для банков и контрагентов. Иногда без неё компания не проходит по требованиям к капиталу или не получает крупный контракт.
Что происходит с долями собственников при докапитализации?
Если деньги вносит один собственник, его доля растёт, а доли остальных размываются. Если все вносят пропорционально, доли не меняются. Поэтому до вклада фиксируют, кто сколько вносит и как это меняет доли.
Можно ли докапитализировать компанию имуществом?
Да, вкладом в уставный капитал может быть имущество или деньги. В ООО денежную оценку неденежного вклада утверждают единогласно все участники; для определения стоимости привлекают независимого оценщика, и оценка участников не может превышать его оценку. При этом минимальный размер уставного капитала оплачивают деньгами. В акционерном обществе при неденежной оплате акций также привлекают независимого оценщика.
Что такое докапитализация банка государством?
Государство пополняет капитал банка деньгами или облигациями федерального займа, чтобы банк выполнял нормативы и продолжал кредитовать. В 2014 году капитал банков пополняли облигациями федерального займа.
Докапитализация — это хорошо или плохо?
Это инструмент. Он полезен, когда компания недофинансирована и не может расти на своих деньгах. Он плох, когда им закрывают убытки, которые собственники не хотят признавать. Поэтому сначала считают, сколько капитала не хватает и откуда он возьмётся.
Читать в журнале
Когда решаете, хватает ли компании собственных средств
Чтобы увидеть, сколько капитала не хватает и откуда его взять
Докапитализация — это решение о деньгах, которые собственники вкладывают в компанию. Прежде чем вносить их, нужно понять, сколько капитала не хватает, как вклад изменит прибыль, долг и доли собственников.
Я считаю юнит-экономику и собираю финансовую модель бизнеса, в которой видно, что станет с деньгами и устойчивостью компании после вклада, ещё до того, как деньги уйдут на счёт.