Что такое транш
Коротко
Транш — это часть суммы, которую передают получателю не сразу целиком, а порциями. Слово пришло из французского, где tranche значит «ломоть», «отрез»: целое делят на куски. Траншем называют и очередной перевод денег по договору, и отдельную часть выпуска ценных бумаг, и порцию бюджетных денег, и даже часть зарплаты, которую платят дважды в месяц.
Транш это простыми словами
Представьте, что вы договорились о сумме, но получаете её не одним переводом, а несколькими. Каждый такой перевод — транш. У каждого транша свой срок, своё условие и часто свой размер.
Смысл деления один: тот, кто даёт деньги, не отдаёт всё сразу, а проверяет, как получатель выполнил предыдущий шаг. Транши защищают дающего от потери всей суммы, а получателю дают понятный график: что сделать, чтобы пришла следующая порция.
Чем транш отличается от похожих слов
| Транш | Кредитная линия | Рассрочка | |
|---|---|---|---|
| Что это | Часть одной суммы, выданная порцией | Договор, по которому можно брать деньги частями до лимита | График платежей за товар или услугу |
| Кто решает | Дающий: выдаст следующую порцию или нет | Заёмщик берёт, когда нужно, в пределах лимита | Покупатель и продавец заранее делят цену на платежи |
| Условие | Выполнен шаг: отчёт, документы, стройка, результат | Остаток лимита и срок договора | Сроки платежей по графику |
Где встречаются транши
- Кредит на стройку или проект: банк перечисляет деньги частями под каждый этап и проверяет, что предыдущий сделан.
- Инвестиции: инвестор вкладывает в компанию сумму в несколько заходов, и следующий заход зависит от результатов.
- Выпуск облигаций: один выпуск делят на транши с разными сроками и ставками.
- Бюджет: деньги на программу или стройку выделяют порциями на год или на этап.
- Зарплата: аванс и расчёт — по сути две части одной выплаты за месяц.
- Международная помощь и кредиты: сумма приходит порциями после отчёта о расходовании предыдущей.
Что прописать в договоре о траншах
Если деньги приходят частями, в договоре нужны размер каждого транша, срок и условие выдачи следующего, список документов, которые подтверждают выполнение условия, и что будет, если условие не выполнено.
Отдельно фиксируют, считается ли невыданный транш долгом и начисляются ли на него проценты. Без этой строчки спорят о том, чего в договоре нет: одна сторона считает, что вся сумма уже обещана, другая — что каждая порция выдаётся отдельно.
Для кредита с траншами смотрят и на то, как банк считает проценты: на всю одобренную сумму или только на выданную часть. Обычно проценты идут на то, что реально перечислено, но это стоит проверить в своём договоре.
Частые вопросы
Транш и кредитная линия — это одно и то же?
Нет. Кредитная линия — договор, по которому можно брать деньги частями до лимита, и заёмщик решает, когда брать. Транш — конкретная порция денег внутри договора или выпуска, и её выдачу часто ставит в зависимость от выполнения условия.
Обязан ли банк выдать следующий транш?
Зависит от договора. Если выдача привязана к условию, которое заёмщик выполнил, банк обычно обязан выдать порцию. Если условие не выполнено или банк оставил за собой право пересмотреть решение, следующего транша может не быть. Смотрят на формулировку в договоре.
Платят ли проценты на невыданный транш?
По общему правилу проценты начисляют на полученные деньги, а не на обещанные. Но договор может предусматривать комиссию за невыбранную часть или иное правило, поэтому это условие проверяют до подписания.
Что такое транш в инвестициях?
Это один из этапов вложения денег в компанию. Инвестор даёт первую порцию, компания достигает agreed результата — выручки, продукта, числа клиентов — и получает следующую. Так инвестор вкладывает больше денег только в те компании, которые показали результат.
Транш и аванс по зарплате — это одно и то же?
По смыслу да: зарплату за месяц платят двумя частями, и каждую иногда называют траншем. По закону это не аванс, а зарплата за первую половину месяца, и она считается по фактически отработанному времени, а не как фиксированный процент оклада.
Может ли транш быть меньше или больше оговорённого?
Только если это разрешает договор. Обычно размер каждой порции зафиксирован, а изменение оформляют дополнительным соглашением. Если размер не зафиксирован, а описан формулой, смотрят на формулу и на то, какие данные в неё подставляют.
Посчитать рядом
Когда деньги приходят частями под условия
Чтобы видеть, хватит ли каждой порции до следующей
Транши удобны дающему, а получателю важно понимать, доживёт ли он до следующей порции: хватит ли денег на зарплаты, подрядчиков и обязательные платежи.
Я собираю финансовую модель, в которой видно, что станет с деньгами на счёте при каждом графике поступлений — в том числе когда очередной транш задержится.