Расчёт финансовой модели

Коротко

Расчёт финансовой модели — это построение связанных прогнозов выручки, расходов, прибыли и денежного потока на основе явных допущений. На выходе — таблица, где каждая цифра выводится формулой из исходных данных, а не вписана вручную. Модель отвечает на вопрос «что будет с деньгами, если…» до того, как решение принято.

Зачем собственнику расчёт финансовой модели

Без модели решение проверяют на живых деньгах: запускают рекламу, нанимают людей, открывают направление — и через несколько месяцев видят результат. Если он плохой, деньги уже потрачены. Расчёт финансовой модели переносит эту проверку в таблицу: сначала считают, что будет при разных вариантах, потом выбирают один и действуют.

Модель нужна не для отчёта перед банком или инвестором. Она нужна, чтобы сравнить варианты между собой: взять кредит или обойтись, поднять цену или дать скидку, нанять ещё одного продавца или увеличить рекламный бюджет. Каждый вариант даёт свой денежный поток, и модель показывает разницу в рублях.

Из чего состоит расчёт

Исходные данные на отдельном листе: цены, объёмы, ставки налогов, ставка по кредиту, курс валюты, ставка дисконтирования. Все остальные листы ссылаются только на них.
План продаж помесячно: сколько единиц товара или услуг продадут, по какой цене, с какой сезонностью и с каким ростом.
План расходов: постоянные и переменные, раздельно. Переменные привязаны к объёму формулой, постоянные заданы суммой на период.
Инвестиции и финансирование: сколько нужно вложить, откуда взять деньги, когда и по какой ставке возвращать.
Отчёт о прибыли и убытках: выручка, себестоимость, валовая и операционная прибыль, налоги, чистая прибыль.
Отчёт о движении денег: когда деньги приходят и уходят, кассовые разрывы, остаток на счёте на конец каждого месяца.
Прогнозный баланс: активы, обязательства и капитал на конец периода. Без него модель не сходится и ошибки не видно.
Показатели для решения: точка безубыточности, срок окупаемости, NPV, IRR, чистый долг к EBITDA.

Какие данные нужны

Модель строится не на желаниях, а на фактах прошлого и проверяемых допущениях о будущем. Минимальный набор: выгрузка продаж за последние 12 месяцев по товарам или услугам, расходы по статьям за тот же период, остатки на счетах и кредиты, ставки налогов, которые платит компания.

Если компания на общей системе, в модели учитывают НДС: выручка и расходы вводятся без НДС, а налог считается отдельно. НДС на УСН: освобождение при доходе за прошлый год не больше 20 млн ₽ (за 2025–2028 годы) либо спецставка 5 % (доход за 2025 год от 20 до 250 млн ₽) или 7 % — с контролем порогов 272,5 и 490,5 млн ₽ внутри текущего года; иначе общие 22/10/0 % с вычетами. Эти параметры выносят на лист исходных данных, чтобы смена ставки пересчитывала весь прогноз.

Данные о рынке — второй слой. Сколько покупателей, по какой цене они готовы покупать, как быстро растёт спрос. Их берут из исследования рынка или из собственной статистики, но не из головы.

Чем финансовая модель отличается от бюджета и плана

	Финансовая модель	Бюджет	Бизнес-план
Что показывает	Что будет при разных допущениях	Сколько можно потратить по статьям	Как устроен проект целиком
Горизонт	От нескольких месяцев до трёх лет	Обычно год с разбивкой по месяцам	Обычно три-пять лет
Главный результат	Денежный поток и показатели для решения	Лимиты расходов	Документ для банка или инвестора
Как проверяют	Сверяют баланс и денежный поток	Сверяют с фактом исполнения	Защищают перед получателем денег
Кому нужно	Собственнику для решения	Финансовой службе для контроля	Внешнему читателю

Как проверить расчёт перед решением

Готовая модель проверяется тремя способами. Первый — арифметика: баланс активов и пассивов сходится на конец каждого месяца, денежный поток совпадает с изменением остатка на счёте. Второй — логика: если выручка растёт, растут ли переменные расходы и налоги; если взят кредит, есть ли проценты и график возврата. Третий — чувствительность: меняем одну цифру — цену, объём, ставку — и смотрим, как меняется прибыль и остаток денег.

Частая ошибка — модель, где прибыль есть, а денег нет. Это значит, что в расчёте не учли сроки оплаты от клиентов, отсрочки поставщикам, налог на добавленную стоимость или график возврата кредита. Проверка денежного потока выявляет такие разрывы до того, как они станут реальными.

Частые вопросы

Сколько времени занимает расчёт финансовой модели?

Зависит от объёма данных. Простая модель на год для одной услуги собирается за несколько дней. Модель на три года с несколькими направлениями, кредитами и сезонностью занимает недели. Срок определяется не количеством формул, а тем, сколько времени нужно на сбор и проверку исходных данных.

Можно ли построить модель без специальных программ?

Да, в электронной таблице. Главное — вынести все допущения на отдельный лист и связать остальные листы формулами. Специальные программы ускоряют работу, но не заменяют логику: если исходные данные неверны, никакая программа не поможет.

Что делать, если факт расходится с моделью?

Модель — не пророчество, а инструмент. Если факт расходится, модель обновляют: заменяют допущения на фактические данные и смотрят, как меняется прогноз. Расхождение само по себе полезно: оно показывает, какое допущение было неверным.

Нужна ли модель, если бизнес небольшой?

Нужна, если есть решение с деньгами: брать кредит, нанимать человека, запускать рекламу, открывать точку. Для ежедневных операций хватает учёта и бюджета. Модель подключают, когда нужно сравнить варианты до вложений.

Читать в журнале

Модель должна отвечать на ваш вопрос, а не на общий

Соберу расчёт, по которому видно, что будет с деньгами при каждом решении

Я собираю финансовую модель под конкретное решение: выход на новый рынок, запуск продукта, кредит, рост рекламного бюджета. Сначала разбираю, на чём компания зарабатывает сейчас, потом считаю варианты в одной таблице, где каждая цифра выводится из допущений.

Вы получаете модель с проверенным балансом и денежным потоком, точку безубыточности и сценарии. Это для собственников, которые выбирают между расширением и удержанием и хотят увидеть цену каждого варианта до вложений.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»