Что такое capex
Коротко
Capex (капитальные расходы, capital expenditure) — деньги, которые компания тратит на покупку, строительство или серьёзное обновление имущества, которое будет работать не один год: зданий, станков, машин, оборудования, компьютеров, серверов. В отличие от повседневных расходов, такая трата не списывается сразу, а переносится на расходы постепенно, через амортизацию.
Capex это простыми словами
Представьте пекарню. Мука, дрожжи, электричество и зарплата пекарей — это текущие расходы: они уходят каждый месяц. А новая печь, которую купили на десять лет вперёд, — это capex: деньги потрачены один раз, а служит она годами.
Поэтому в учёте печь не списывают в расходы целиком в месяц покупки. Её ставят на баланс как основное средство и каждый год переносят на расходы часть стоимости — амортизацию. Так прибыль месяца покупки не проваливается, а расход признаётся тогда, когда печь работает.
Граница между capex и текущими расходами — и в сроке службы, и в лимите стоимости: в налоговом учёте — 100 000 ₽ (ниже — сразу в расходы), в бухучёте — лимит из учётной политики (п. 5 ФСБУ 6/2020). Принтер за 30 000 ₽ при типовой политике — текущий расход, а не капитальный.
Что входит в capex
В капитальные расходы обычно попадают: покупка или строительство зданий, помещений и складов; станки, оборудование, транспорт; компьютеры, серверы, сетевое оборудование; капитальный ремонт и модернизация, которые улучшают имущество; программное обеспечение и лицензии, купленные на длительный срок как нематериальные активы; расходы на доставку, монтаж и наладку купленного оборудования.
Не входят в capex: аренда, зарплата, реклама, материалы, топливо, ремонт, который просто поддерживает имущество в рабочем состоянии, и прочие регулярные траты. Это текущие расходы, или opex.
Чем capex отличается от opex
| Capex | Opex | |
|---|---|---|
| Что это | Покупка и создание имущества на годы | Повседневные расходы на работу бизнеса |
| Примеры | Печь, станок, здание, серверы | Мука, зарплата, реклама, аренда, электричество |
| Когда попадает в расходы | Постепенно, через амортизацию | Сразу, в месяце траты |
| Что видно в отчёте | Инвестиции в будущее и рост мощностей | Себестоимость и текущую прибыль |
| Деньги | Крупная сумма вперёд | Ровные платежи по ходу работы |
Capex формула
Capex считают по отчёту о движении денежных средств и балансу. Самая простая формула: capex = покупка основных средств из инвестиционного раздела отчёта о движении денежных средств. Если покупка шла в том числе в кредит или лизинг, денежный отчёт покажет не всю сумму.
Вторая формула — через баланс: capex = основные средства на конец периода − основные средства на начало периода + амортизация за период. Так видно, сколько вложили в имущество с учётом выбытия и амортизации.
Третья, для оценки нагрузки: capex к выручке = capex / выручка за тот же период. Она показывает, какую долю выручки компания вкладывает в имущество. Норматива нет: у завода эта доля одна, у консалтинговой фирмы — другая, и сравнивать имеет смысл только с собой в прошлые периоды и с похожими компаниями.
Зачем собственнику следить за capex
- Capex съедает деньги сразу, а отдаёт их годами. Поэтому крупная покупка может обрушить кассу, даже если прибыль в отчёте растёт.
- Рост capex без роста выручки — сигнал: вложили в мощности, которые пока не загружены.
- Сравнение capex с амортизацией показывает, обновляется ли имущество или компания живёт на старом. Если capex годами ниже амортизации, оборудование стареет.
- Capex — первое, что режут в кризис, и первое, что потом приходится догонять. Решение об инвестициях лучше считать в финансовой модели, а не по остатку на счёте.
Частые вопросы
Capex — это расход или инвестиция?
Для денег — расход: деньги ушли со счёта. Для учёта и налогов — инвестиция: стоимость ставят на баланс и списывают через амортизацию в течение срока службы. Поэтому capex есть в отчёте о движении денег, но не в отчёте о прибыли целиком в месяц покупки.
Лизинг — это capex?
В бухучёте аренда (в том числе операционная) с 2022 года в общем случае капитализируется через право пользования активом; в расходы сразу идут только короткие (до 12 мес.) и малоценные аренды и аренда при упрощённом учёте. Для налога на прибыль платежи по лизингу — текущий расход.
Ремонт — это capex или opex?
Ремонт — любой, включая капитальный, — текущий расход того периода, когда понесён. Капитальные расходы — только модернизация, реконструкция, техническое перевооружение, которые меняют характеристики объекта (ст. 257 НК).
Как capex связан с прибылью?
Напрямую не связан: покупка станка не уменьшает прибыль месяца, её уменьшает амортизация. Поэтому компания с большой прибылью может остаться без денег, если вложилась в оборудование. И наоборот: capex прошлых лет давит на прибыль через амортизацию, когда денег уже не тратят.
Малому бизнесу нужен расчёт capex?
Если компания покупает оборудование, машины или делает ремонт, — да, хотя бы для того, чтобы видеть, сколько денег уходит на имущество и когда оно окупится. Услугам без своего имущества capex почти не нужен, но его стоит считать, когда появляется крупная покупка.
Что такое отрицательный capex?
Так бывает, когда компания продала имущества больше, чем купила: например, распродала технику или закрыла направление. В отчёте о движении денег это будет поступление, а не расход. Для оценки инвестиций такой период не показателен.
Когда решаете, покупать ли оборудование или помещение
Чтобы видеть, окупит ли покупка свои деньги
Capex — это крупная сумма, которая уходит сейчас, а возвращается годами. Окупится ли станок, машина или новый цех, видно только в расчёте: сколько денег покупка принесёт и что станет с кассой в месяцы, когда платить придётся сразу.
Я считаю юнит-экономику и собираю финансовую модель, в которой видно, что будет с прибылью и деньгами после такой покупки, ещё до того как вы её оплатите.